商业模式瓶颈难破 网络小贷“好日子”到头(2)

三季报数据显示，截至今年9月底，阳光小贷实现营业收入1692万元，同比减少1399万元，降幅高达45.26%;同期净利润835万元，同比减少956万元，降幅为53.4%。而在上年同期，其营业收入为3091万元，净利润1792万元。

无独有偶。同在新三板挂牌，并取得网络小贷资质的鸿丰小贷的利润也大幅下滑。根据三季报数据，今年前三个季度，该公司营业收入为5026万元，同比增长1.99%，营业利润4448万元，同比增长9.08%;净利润3411万元，同比下降18.13%。

上市公司设立、收购的网络小贷，同样处境不佳。根据通达股份披露，其入股的洛阳万富小贷，2016年全年实现营业收入2443万元，净利润486万元。而今年上半年，该公司营业收入仅有449万元，净利润更是只有179万元。而爱施德收购而来的爱施德网络小贷，今年上半年营业收入只有28万元，而净利润则亏损29.5万元。

“网络小贷亏损，除了行业因素和新成立不久外，很多是因为没有可行的商业模式和资源。”华南某地互金协会负责人向第一财经分析，是有互联网资源的企业提升了网络小贷牌照的价值，而不是网络小贷牌照本身具有很大价值。

行业处境艰难

多数网络小贷艰难谋生的处境，不过是整个小贷行业生存状态的一个缩影。自从2014年鼎盛期后，小贷行业就开始走下坡路。

根据央行统计数据，2015年底，全国共有小贷公司8910家，贷款余额9412亿元。而2016年底，全国小贷公司只有8673家，比上年减少237家，贷款余额同比也减少了139亿元。到了2017年9月底，全国共有小贷公司8610家，比2015年底减少300家。

减少的不仅仅是数量。行业第三方数据显示，截至2016年12月底，全国小贷公司实收资本8233.9亿元，同比减少225.39亿元，降低2.66%。截至2017年6月底，这一数据为8271.4亿元，同比减少107.8亿元，降低1.29%。

事实上，此前的十年间，这个行业也曾有过鼎盛期。2005年2月，中央一号文件提出，在有条件的地方，探索由自然人或企业发起的小额信贷组织。当年10月，央行、银监会等四部委出台文件，在山西、四川、贵州等五省区各选一个县，进行小贷公司试点。2008年5月，央行和银监会出台《关于小额贷款公司试点的指导意见》，开放小贷行业。

更为重要的是，2009年6月，银监会又发布《小额贷款公司改制设立村镇银行暂行规定》，允许符合条件的小额贷款公司改制成立村镇银行，以银行身份参与金融市场的竞争。在民营银行尚未开放的当时，通过小贷公司改制，成为进入银行业的重大希望。此后，小贷行业进入快速发展期。