一财研选｜垃圾能生财！这种“垃圾”回收有望迎来景气高峰(3)

投资标的方面，东兴证券指出，随着行业高峰将近，格林美（002340.SZ）作为电子废弃物、报废汽车、动力电池回收等高景气细分领域龙头有望迎来发展良机。此外，另一家券商中银国际认为，目前汽车拆解行业集中度低，而天奇股份（002009.SZ）作为汽车拆解行业龙头持续并购，布局超前，有望最新享受政策东风，抢占行业发展先机。

3.又到需求旺季，这一行业或随着涨价而卷土重来！（中金公司）

11月16日本栏摘编中泰证券研报，指出“水泥‘跨年行情’呼之欲出”，一周以来水泥板块龙头个股走势稳健，水泥价格也因华南需求传统旺季来临而持续上涨。

受今年房企一二线城市大量拿地和公共住房建设提速，以及三四线城市开工未售库存偏低而土地库存仍高的支撑，中金公司地产组预计明年房地产投资增速有望超10%。基建投资增速虽然可能小幅放缓，但仍将保持稳健。

展望2018年，中金公司认为水泥板块基本面的两个特征是前高后低和区域分化，建议投资者在未来6个月内继续配置水泥股，而对明年三季度以后偏向谨慎，地产需求是否出现超预期下滑可能成为主要的风险点。

华东和华中地区涨价有望超预期。2017年11月～2018年3月期间，由于北方多省进入错峰生产，尤其是河南、山东、河北等省的停产将大幅减轻水泥供给压力，并间接带动周边省份水泥需求和产能利用率提升，区域水泥价格有望超预期大幅上涨，带动盈利超预期。本轮水泥价格的上涨周期可能会持续到2018年开春旺季结束，推荐价格和盈利弹性较大的华新水泥和行业龙头海螺水泥（600585.SH），建议关注万年青（000789.SZ）。

华北地区寻找需求预期差。今年华北区域受环保督查影响，水泥销量大幅下滑。然而京津冀协同发展重点工程项目众多，且雄安新区及长租公寓建设构建中长期需求前景。若项目进度顺利推进，区域标的的盈利改善空间较大。中金公司建议关注区域龙头冀东水泥（000401.SZ）和金隅股份（601992.SH）。

广发证券指出，自“十一”假期后提出，周期股方面，水泥价格下半年超预期已然兑现，需要时间等待新的预期差出现，业绩优质、估值不贵的水泥公司，可耐心时间换空间；目前华东地区水泥基本面新一轮超预期已经出现，同时出于宏观被过度担忧，水泥存在较明显的预期差，继续看好A股的海螺水泥（600585.SH）、华新水泥（600801.SH）、万年青（000789.SZ）。

4.利润增幅高于去年，工业环保机遇空前，你准备好了吗？（国联证券）

自2016年11月份以来，申万公用事业指数总体下跌3.44%，其中申万环保工程及服务II和水务II指数分别下跌1.65%和上涨0.46%，公用事业整体走势处于稳中有升的态势，其中环保工程及服务稳中有降，水务整体比较平稳。