西南证券降级最多：从A到C直降6级 或受累两次立案调查(2)

此外，在去年6月23日之时，西南证券因自营业务风险控制指标不符合规定标准，且未按规定发布相关临时公告，收到重庆证监局行政监管措施决定书。

而根据新修订的《证券公司分类监管规定》，证券公司分类每年进行一次，评价期为上一年度5月1 日至本年度4月30日，涉及的财务数据、业务数据原则上以上一年度经审计报表及中国证券业协会公布的信息为准。而西南证券的两个立案调查处罚结果均是在今年5月份落地，超出评价期。

对此，上述知情人士表示，西南证券可能是将扣分事件一次性处理，以免拖至第二年又有大的扣分项，且一次性降级也有助于第二年较好地升级。

而从A级直降6级至C级，这中间一般会扣多少分?一位券商非银金融行业分析师表示，今年A类券商分数线为106分，C级别是C类的最低级别，扣分的话大概在20分~30分左右。

根据西南证券两次立案调查被处罚以及重庆证监局出具的监管措施决定书，再对比新修订的《证券公司分类监管规定》，或许可以把脉出西南证券的扣分情况。

上述非银金融行业分析师表示，一般情况下，券商在立案调查期间被暂停投行业务，这可以依据监管规定中的第九条(十一)项，“公司被实施暂停业务许可行政处罚，或者董事、监 事、高级管理人员因对公司违法违规行为负有责任被采取终身市场禁入的，每次扣8分”;另外，券商被行政处罚没收违法所得的可以依据第九条(九)项，“公司被实施没收违法所得行政处罚，或者董事、监事、 高级管理人员因对公司违法违规行为负有责任被实施没收违法所得行政处罚的，每次扣6分”。

那么西南证券两次被立案调查并处罚，是否会被重复扣分?上述非银金融行业分析师认为，在同一个评级期不会因为相同的事项而重复扣分，但涉及不同的扣分项，可以分别扣分。

对于西南证券收到重庆证监局出具的监管措施决定书一事，上述非银金融行业分析师表示，可能适用于这条，“证券公司被证券期货行业自律组织采取书面自律监管措施的，每次扣0.25分”，因为监管层主要是出具报告要求公司自行整改。

但也有券商分析人士表示，监管层对券商的扣分并不一定是逐条对比监管规定来一一对应，可能是综合多方面因素来进行扣分。