高速公路、保险、酿酒板块拉升 茅台、泸州老窖创历史新高(2)

投资策略上，戴康指出，水主沉浮，以龙为首。流动性缓慢收缩，盈利有韧劲，A股震荡为主，风格大盘股继续跑赢小盘股。下一个主战场关注内生性增长的制造业领域。行业配置“三低一高”的“电商稀”组合：电子(安洁科技)、商贸(苏宁云商)、稀有金属(北方稀土)+保险(中国太保)、银行(招商银行)。主题投资，继续推荐雄安主题、科研院所相关的军工混改和军民融合；阿里高调布局无人零售，建议关注汇纳科技、远望谷、大冷股份(“汇远大”组合)；市场对智能手机应用全面屏的大趋势认识不足，建议关注“大弘马汇”组合(大族激光/弘信电子/深天马A/汇顶科技).

3、 招商证券：涨价效应扩散！维生素及部分化工品提价！

招商证券张夏团队指出，六月初，我们开始推荐以“钢水锌稀”为代表的周期股，主要逻辑是去年大量投放的固定资产投资项目进入施工期，带来需求的明显改善。部分供给受限、库存较低的大宗商品存在提价需求。目前来看，股价涨幅巨大。当前，我们建议投资者继续关注维生素及部分涨价潜力较大的化工品(PVC/TDI/钛白粉/纯碱/染料/环氧丙烷/炭黑/多元醇)，受环保督查、高温检修、需求改善等因素影响，价格上涨潜力较大。

上市公司方面，无论是维生素、还是PVC/TDI/钛白粉/纯碱/染料/环氧丙烷/炭黑/多元醇对应的上市公司半年报超预期概率较大，当前估值均较低。继续提价将会产生较大的业绩弹性。

另外，维生素行业经过了多年产业整合后，大部分产品形成了少数公司拥有大部分市场份额，竞争格局较好。大部分维生素存在一定的技术壁垒，新进入较难。去年已经提价一波。年初至五月份调整明显后，六月分开始，随着环保核查趋严，部分装置高温开始检修，导致部分产品提价明显。维生素D3较年初提价520%，维生素C/K3/B1/B6/B5也不同程度提价。维生素A在经历了持续的大幅调整后，6月开始底部反弹。目前，部分产品价格停报，价格上涨潜力较大。关注维生素七君子(花园/兄弟/亿帆/东北/金达威/广济/新和成).

4、 兴业证券：中报期，继续聚焦绩优主线

兴业证券王德伦团队表示，周期股再度躁动，当前已类似二月份，介入性价比已经不高。自7月中旬以来，经济预期迅速转向乐观，周期股的逻辑从盈利稳定、估值修复再次转向炒经济预期。但预期的波动远比基本面波动更剧烈，中性假设下经济仍在缓慢下行，需要警惕一二季度周期股“过山车”重演。当前经济预期高涨，已类似二月份，尽管周期股不排除随着预期升温继续上行，但介入性价比已经不高。