政策空白期的“自我修养”：新三板加强投教向违规亮剑(2)

她表示，向违法违规行为亮剑是为市场更深层次改革与建设扫除障碍。对企业讲规范发展才是长久之道，只有插上规范诚信的翅膀，才能在风起时御风而行。

中信证券新三板分析师叶倩瑜对第一财经表示，从客观环境看，新三板监管加强与整个金融业监管加强的大背景有关，股转需要落实关于加强金融监管的方针政策。主观上，股转系统也需要为下一步制度引进铺下基础，否则不加强监管，对市场引入新的制度供给会有很大的阻碍。所以未来还是会持续加强监管。

他认为，“随着下半年监管加强，以及市场低迷带来的融资难度加大，公司从新三板摘牌的速度会越来越快。这是市场自然选择的结果，因为把问题公司逼出去以后，能够降低投资者踩雷的概率。监管加强意味着股转系统确立从追求挂牌数量转向追求质量的市场走向，也会激励投资者信心。”

今年以来，已经有235家挂牌公司完成从新三板退市，仅本月来就多达75家。截至目前，新三板挂牌公司总数为11275家，较年初仅增长1000家，而在此前挂牌热潮时期，曾有1一个月就增长1000家。

政策空白期的“自我修养”

近日，股转系统还通过微信公众号和官网连载投资者教育系列宣传册，通过案例讲解挂牌公司资金占用、重大资产重组、使用募集资金、关联交易、对外投资、对外担保，以及投资者权益变动等情境下会出现的违规现象，指导如何合规的正确姿势。

孟浩7月表示，今年上半年以来，新三板在努力提高自律监管能力，一是提高监管技术化水平，二是建立监管信息共享和联动机制，三是，优化审查机制，强化差异化信息披露，关注信息披露有效性，四是以培训促监管。上半年股转系统共举办18场培训，组织3期董秘资格考试，目前全市场7474人持有新三板董秘资格证，为提升挂牌公司规范意识和能力打下坚实基础。

东北证券股转业务总部副总经理张可亮对第一财经表示，新三板发展四年以来，挂牌企业正在逐步适应新三板监管要求。头两年企业披露年报还会错误百出，需要券商反复指导沟通，近两年这种现象已经大为改善。

“质地比较好的企业会更加重视合规，因为如果受到处罚，可能会影响到后续资本运作。但对于融资较困难的企业，他们还没有感受到市场带来的太多好处，所以对合规的重视程度还欠缺一些。企业老板会认为，反正也融不到很多钱，但是搞不好还会受到处罚。自律监管函不好看不好听，但是对公司未来也没啥影响。”张可亮告诉记者。