政策空白期的“自我修养”：新三板加强投教向违规亮剑(3)

他指出，正是因为新三板流动性不好，所以很多问题还没有暴露。但一旦资金都涌进来的话，同时监管没有做到位，将可能出现风险。因此，趁着政策空白期，监管者正好可以暂时放慢发展的脚步，打好补丁完善制度漏洞，为后续政策红利的推出打好基础。

7月1日，《证券期货投资者适当性管理办法》正式实施，股转系统也对新三板投资者适当性规则进行修改，放宽了投资者资产认定范围，但收紧了认定方式，并且维持500万元投资门槛，未如市场预期的投资门槛降低。

在此背景下，股转发布投资者教育连载，详解新三板投资者的权利与义务。

南山投资创始合伙人周运南对第一此案经表示，新三板正式运行近4年来，投资者教育工作一直是薄弱环节，从最基本的协议转让和做市转让交易操作细节，到新三板投资风险的识别和防范，到投资者合法权益的正常保护等等都急待加强。二级市场持续2年的一路暴跌，让众多企业和投资者伤痕累累，这既反映了新三板市场教育工作的滞后也让新三板市场有了血的教训。

他认为，股转连载投资者教育案例，更多的是教育投资者去如何辩别挂牌企业的违规行为并进行维权。未来随着挂牌企业的不断增多和新的投资者进入，新三板市场主体特别是投资者的教育工作更加任重道远。

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