【I，Robot 系列之二】交易员与分析师的“异星觉醒”：“异形”是怎么养大的(3)

“为什么基金经理会出现业绩波动，是因为他们有自己相对固定的思维模式，比如牛市思维、熊市思维。这在市场发生变化的时候会造成业绩波动。机器没有习惯和情绪的限制，没有感情，会比人理性很多。”王伟强调。

谈及国内人工智能与量化投资的发展，坚定看好人工智能的“进击者”们摩拳擦掌、蠢蠢欲动，而传统量化投资的“转型者”们则信心笃定、处变不惊。

在王伟看来，人工智能与传统量化投资之间存在着算法体系的差异。传统的量化投资有自己的算法，但在最初发明这些经典算法时，并没有出现和考虑到计算机的因素。因此，很多经典算法是的基础是人的推理能力，而没有办法兼容和纳入计算机的计算能力。“从这个逻辑去大胆推测，传统量化投资已经不适应当前的大趋势了。”

除此之外，伴随人工智能的发展，对于文本信息的自然语言处理也已大势所趋。这是因为，文字比数字高一个维度，文字有感情。王伟透露，目前国内已有部分基金公司以及互联网企业在现有量化模型下做尝试和突破，但是从层级的分配上来看，文本依然是辅助性的附加信息，“更像在锦上添花”。

面对王伟眼中已“岌岌可危”的传统量化投资模式，从事量化投资十几年的罗文杰并未太过焦虑和担忧。

在她看来，人工智能对量化投资的渗透和冲击已久，但传统量化已经开始了接纳与融合的准备。“我们目前做量化投资时，已经开始更多依赖模型和数据，减少对基金经理个人判断的依赖。从这一点而言，的确不幸的是，基金经理的个人价值被大大降低。随着数据的丰富、算法的改进，人工智能在投资领域还会有更好的发展，可能会取代一部分基金经理。”

但当被问及量化基金经理是否将被取代时，罗文杰表示，传统行业与基本面研究受到的冲击更大，量化投资未来所受到的影响有限。传统量化投资机构也已经认识到了人工智能的影响，并开始做应对之策。包括成立人工智能研发团队，搭建相关的系统和平台，并在当前模型中加入对文本的情绪和主题识别等，以期能够优化和完善当前的交易决策。

“人工智能是不是万能的?股市真的就像围棋一样是可以预测和操作的吗?”面对是否被替代的提问，罗文杰还做了个假设：如果未来某天，人工智能可以稳定地战胜市场，可以预见的是，会有更多投资者使用相似的模型和算法。但这种趋同性所造成的后果，或者是导致市场和模型的崩溃，或者是让模型的有效性逐渐降低，获取阿尔法收益的能力也将大大衰减。