银监会摸底城商行 终结表外资产激进扩张(2)

从已发布2016年报的A股和港股上市银行来看，城商行的投资类资产所占资产总额的比重，普遍高于股份制银行与国有大行；其中11家城商行的投资类资产占比在40％以上，辽宁锦州银行以64.56％的比重遥遥领先。

利率市场化背景下，往年“高息揽存”的城商行，与国有大行和股份制银行相比，处于竞争劣势，负债成本上升。而经济下行对城商行对公客户，即中小型企业的冲击最大，也带来城商行对实体经济的投资回报率下降。为追逐高收益的资产，城商行就大力通过委外理财、资产管理计划等投向资本市场，包括债市、股市以及产业基金等。

朱振鑫此前指出，“城商行的逆周期扩张,并不代表其在经济下行时仍能找到实体经济的优质资产,更多程度上是为了扩张而扩张、为了生存而扩张。”

商业银行，尤其是城商行此前重视资产扩张的原因，正是为了维持利润正增长。经济下行、不良上升的背景下,如果 资产规模保持不变,为了满足拨备和资本的要求,其利润必然下滑。若要保持利润，继续做增量是可选方向。

“已经上市的和准备上市的城商行，都要把业绩做好，抬升股价，才好对股东交待。” 前述北方某城商行资产负债部资深人士表示，而城商行又担心放贷的不良风险太高，因此创新同业业务以套利的积极性高。

从银行资产负债表来看，资产端主要分为以下几个项目:贷款、同业存放、买入返售、应收款项类投资、可交易及可出售金融资产。其中同业存放、买入返售、应收款项均涉及银行的同业业务。

《财经》记者统计发现，近年来，城商行信贷资产所占比重逐年下降，同业业务所占资产端的比重大幅上升。即在资产扩张上，城商行呈现信贷扩张向同业扩张转移的趋势。

2014年银监会就开始注意同业扩张的问题，《关于规范金融机构同业业务的通知》（127号文）要求单家商业银行对单一金融机构法人的不含结算性同业存款的同业融出资金，扣除风险权重为零的资产后的净额，不得超过该银行一级资本的50％；单家商业银行同业融入资金余额不得超过该银行负债总额的三分之一等。

但一路资产狂奔的城商行并未停下脚步。