董登新：证监会监管升级，为注册制清障开道(5)

在短短一年多的时间里，从“妖精论”到“逮鼠打狼”，从“卧榻之侧岂容他人鼾睡”到“资本市场不允许任何人呼风唤雨”，刘主席放出了一串串的“狠话”、“狠招”，这充分反映了他对资本市场乱象的深恶痛绝，同时也表达了他肃清股市乱象、还投资者一片大晴天的决心和信心。

在4月15日的深交所2017年会员大会上，刘主席还有一段话更令我动容：交易所的功能定位，是随着市场经济的发展与时俱进的，目前已经远不是简单的证券发行与交易场所的原始定位了。我到证监会任职后，在学习和研究《证券法》等相关法律法规方面花的时间最多，其中包括认真地梳理《证券法》对交易所的有关条文。我终于悟出来，证券交易所不仅是法定的证券交易场所，而且是个法定的监管机构。《证券法》第三章第二节整节规定了证券上市、退市的监管，给了交易所最终决定权。《证券法》第五章名字就是“证券交易所”，共20条，明确规定了交易所的组织及监督职能。比如，第114条、115条规定了证券交易实时监控权，异常交易限制权，上市公司信息披露的监督权和临时停市、停牌的决定权。这方面的内涵其实是海量的，交易所一线监管的主要职责在这里都有依据。

值得注意的是，这已是刘主席两个月内第二次在公开场合强调：要强化证交所一线监管职责，应赋予证交所实质性监管的权限。曾几何时，A股IPO、并购及退市审核与监管，均由证监会大包大揽、全权负责，证交所成为了一个纯粹的交易服务平台，几乎没有发挥多少审核与监管的作用。