沪指跌逾1% 雄安概念股重挫次新股掀起跌停潮(6)

此外，一带一路和国企改革仍在持续推进，组合和逻辑详见前期相关报告。放长点看下半年，重视金融股。金融股是公募基金大幅低配的板块，尤其是银行，本质上是对宏观经济企稳没信心，而银行股的AH价差已经很小。下半年只要经济增长平稳，A股投资者就可能修复对金融股的预期。

5、华泰证券：咬定青山不放松

华泰证券戴康策略团队表示，资本开支周期下企业融资需求旺盛。银监会三文齐发对A股影响有限。A股本轮行情要始终牢牢把握我们提炼的十个字“盈利慢牛买改变买龙头”。在监管收紧(含IPO加速，抑制炒作，外延受限等)的趋势下，只有内生性增长改善的股票能享受慢牛，集中在周期股，部分可选消费股，以及局部估值不贵的真成长股。重视龙头股估值溢价抬升。继续推荐“水金石”(水泥/银行/石化)+雄安(一线围绕土地储备与基建“金巨金工”组合，二线围绕“绿色雄安”建设)以及一带一路新疆主题(“西北八天”组合).

投资策略上，戴康指出，A股本轮行情要始终牢牢把握我们提炼的十个字“盈利慢牛买改变买龙头”。在监管收紧(含IPO加速，抑制炒作，外延受限)的趋势下，只有内生性增长改善的股票能享受慢牛，这些股票集中在周期股，部分可选消费股，以及估值不贵的局部真成长股。重视两大趋势下的龙头股估值溢价抬升(参见《三问A股龙头估值》)。行业配置继续推荐“水金石”组合，水泥(华新水泥)/银行(建设银行)/石化(恒逸石化)。主题投资聚焦雄安：1)一线龙头股围绕土地储备与基建，继续关注“京巨金工”组合(京汉股份/巨力索具/金隅股份/河北宣工)，二线围绕“绿色雄安”建设，环保(先河环保)、海绵城市与综合管廊(韩建河山)、地热(恒泰艾普)；2)一带一路新疆主题“西北八天”组合。