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不管是哪类服务,资管人都要想方设法开发好产品,给客户带来更大的利益。
目前,我国资管业务规模十分庞大,号称“百万亿”级。它的构成大致如下:
22万多亿银的行表外理财产品;
约22万亿的信托余额;
近12万亿的公募基金;
11万多亿的私募基金;
近17万亿的券商资管计划;
约14万亿的基金及其子公司资管计划;
2万多亿的保险资管计划。
值得一提的是,闹得沸沸扬扬的宝能收购万科的资管计划就是这种保险资管业务。很多保险机构到国外收购资产所用的资管计划,也都属于最后这类。
那么,资管新规如此引人关注,到底“新”在哪呢?
*打破了刚性兑付
什么是刚性兑付?对投资者来讲,就是至少要把本金拿回来;对出售产品方来说,承诺保本保收益。
新规提出打破刚性兑付就是要突出不保本保收益。再出现承诺保本保收益者,就是违规;具体到某个项目,就是“借新还旧”。对此,投资者要擦亮眼睛。
*过渡期延长至2020年底
这一新老划断的做法,等于给了那些滚动续期、类似借新还旧的产品划上一条“死亡线”。
给这么长时间的过渡期,也是为了给予金融机构充足的调整和转型时间,让这些产品自我“排雷”。
*严禁资金池
新规要求金融机构对于资管项目单独管理、单独建账、单独核算,即使是银行也不能跟其它项目混为一谈,且封闭式项目最短不得低于90天,这样的理财产品将消失。
再发现这样的产品,投资者就得注意了,要看是否有诈。
*抬高了私募基金合格投资者门槛
投资者需要具有2年以上投资经历,并且,需要满足以下条件之一:
家庭金融净资产不低于300万元,
家庭金融资产不低于500万元,
近3年本人年均收入不低于40万元。
*投资资金流向更加清晰
无论从募资方式还是资金投向上划分产品,投资资金流向都会非常清晰。
购买理财产品时,银行要明示产品类型、杠杆水平、收益分配等。如此一来,投资者购买理财产品等就能知道资金的去向了。