经济学诺奖得主泰勒最新探索：自己投资养老金一定是好事吗？(3)

“助推小组”的一个成功案例是在英国推动器官捐献。他们通过实验发现，唤起人们的同理心，比施加压力更为有用。“如果你需要器官移植的话，你会如愿以偿吗？如果你可以，请帮助其他人。”这条在实验中最俘获人心的标语，增加了三分之一的捐献者，随后被应用到大规模的呼吁行动中。

而泰勒把行为经济学应用于政策制定的最新动作，是改革瑞典养老金系统。

余方介绍，2000年，瑞典政府决定给所有公民养老金投资的选择权。比如公民的养老金账户中有1万瑞典克朗，他可以选择投资任何系统内的基金，而不是由国家代为管理。

改革启动之初，即有400到500家基金，进入了瑞典养老金的投资体系。基金不仅来自瑞典本国，还有外国基金比如美国、日本、中国，投向世界各地。

每一个瑞典公民获得了一本很大的手册，里面有他们的诸多选择。这几百家基金的介绍、历史回报、投资方向、诸如此类。随着时间推移，已经有700到800家基金进入了系统。

泰勒在瑞典财政部的一次演讲中回顾，那应该是瑞典史上最大的一次广告活动。政府与基金都在大做广告，政府劝说公民自己选择投资，基金则劝说公民选择自家公司。

但这么多的选择，对瑞典公民来说，是好事还是坏事？

余方与泰勒一同从事这项研究。他解释，从理性经济学的角度来说，更多的选择一定是好事。有800家基金可以投资，肯定比只有8家投资要好。但实际操作的结果却并非如此。

2016年，800家基金中有2家卷款跑路，十几亿瑞典克朗不知所踪，“说对不起，我们这个基金出问题了，向这些基金投资的瑞典公民怎么办？”

此外，近10年来，绝大部分新进入养老金系统的瑞典公民，都不愿意花时间精力去800家基金中挑选。如果公民不做出选择，他们的养老金就会进入一个默认的“缺省账户”中，由政府操作投资。

“这是怎么回事？这是好事还是坏事？”

在2017年的夏天之前，瑞典养老金项目的负责方与泰勒接洽，希望对这个运行了17年的体系做出评估，找出可以改进的地方。因为对于系统来说，可供投资的基金选择增多，增加了系统维护的成本。但对于瑞典公民来说，不知这是否真的有所帮助。

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