对于这些情况，也需要结合实际，理性分析、辨证看待。一是当前宏观经济增速放缓，有些上市公司业绩波动，甚至出现经营困难，是经济发展的自然规律，不宜简单泛化为“白马股”爆雷。对于这些企业还需给予一定的理解，也要采取积极的措施，帮助这些企业转型升级、解决困难。二是确有一些公司丧失诚信、严重失控，在外部资金面趋紧的情况下，前期隐藏的问题难以掩盖。尤其是部分公司控股股东、实际控制人和董监高等“关键少数”突破底线，严重损害了上市公司和中小投资者利益；部分中介机构怠于履职，甚至与上市公司串通违规。对于这一类情况，必须紧盯快查、严肃追责。

三、对于风险公司的监管，上交所公司监管部门始终坚持勤排查、早预防、快处置，维护好投资者的权益

对风险公司的监管，始终是上交所公司监管部门的重要工作。在这方面，需要贯彻分类监管的基本方法，提升监管效能，防范重大风险爆发。梳理分析这两年来媒体比较关注的沪市重大风险个案，绝大多数前期已受到交易所关注、问询，甚至纪律处分。实际上，市场关心的不少风险公司和风险事项，是通过交易所公司监管部门问询和督促得以揭示的。通过信息披露、风险提示及二级市场交易，这些风险也得到了逐步释放。以今年年年报审核为例，交易所在全面审阅的基础上，重点审核年报770余份，公开发函问询252家次，投资者在阅读问询函和公司回复后，可以对公司实际情况和风险因素有更充分深入的了解，投资决策可以获得有益参考。这些工作，就是希望通过对风险公司全面覆盖，抓早抓小、防微杜渐，帮助投资者及早识别风险、规避风险。

在具体监管实践中，上交所公司监管部门已经形成了一些较为行之有效的做法，这些做法也将在日常监管中一以贯之、坚持不懈，并不断优化改进。一是动态排查风险。对于上市公司进行风险排查是交易所开展分类监管的重要维度。总的来看，上市公司的风险大致主要分布在财务风险、经营风险、内外部治理风险、资金占用或违规担保风险、并购或再融资相关风险、二级市场风险等方面。上交所公司监管部门每年均会根据不同公司各类风险的实际情况及重大性，对公司的风险进行分类，并相应采取针对性的监管安排。也会基于公司出现的一些情况，动态予以调整。二是突出事中监管。对于上市公司可能存在重大风险隐患的事项，努力做到事中监管、事中防范，避免重大风险隐患爆发后出现不可挽回的损失。这方面重点关注现金资产交易、关联交易、“三高”重组等可能严重损害公司利益的事项。去年以来，通过事中监管，防范了20余单涉嫌利益输送的不当现金交易，合计防范上市公司不当资金流出逾200亿元。三是严肃惩处违规行为。坚持“管少管精才能管好”的原则，对于损害上市公司及投资者利益、市场反响强烈的违法违规行为，从严惩处。2019年上半年，共作出公开谴责11单、通报批评32单、监管关注46单，并对2名责任人公开认定，另有不少纪律处分正在流程中，处罚类型涵盖了当前市场反映比较强烈的一些违法违规行为。

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