晶晨股份（688099.SH）近日披露财报显示，2019年第一季度公司净利润下滑近三成。随着家电整体市场不景气，晶晨股份存货周转率也逐年下滑，可能有存货跌价风险。

另外，晶晨股份营业收入当中，对三个主要股东有一定的依赖，三家合计就超过了营收的三分之一，这包括了小米集团（01810.HK）、TCL电子（01070.HK）、创维数字（000810.SZ），这几家企业都是电视机品牌巨头企业，其中来自小米集团的收入，达到晶晨股份营业收入的近四分之一。

市场份额落后于海思

在2018年“营业收入分产品分析”当中，晶晨股份表示：“公司芯片主要应用于智能机顶盒、智能电视和AI音视频系统终端产品等科技前沿领域。”其中智能机顶盒产生的营业收入是13.18亿元，占23.69亿元总收入的55.62%；智能电视芯片占比为33.13%；AI音视频系统终端芯片则为11.21%。

晶晨股份到底市场地位几何？在上半年最初披露的招股书和晶晨股份刚刚更新的招股书当中，作出了不一样的描述。

“目前市场智能机顶盒芯片的主要参与者包括本公司、联发科、海思半导体等。在OTT机顶盒（可以通过公共互联网向电视传输视频和互联网应用融合的机顶盒）芯片零售市场，根据格兰研究数据，2018年公司市场份额位列国内第一，在该细分领域处于市场领先地位。”8月2日更新的招股书中称。

而在上半年晶晨股份最初版本招股书披露的格兰研究显示，晶晨股份在OTT机顶盒芯片市场的市场份额是63.25%，前四名并没有海思半导体的身影；二到四名分别只是联发科（MTK），瑞芯微电子、全志科技（300458.SZ），份额分别为11.86%、10.03%和7.3%；“其他”公司合计共占7.57%。

不过在8月2日更新的招股书当中，晶晨股份抹掉了上面的这一段63.25%份额的描述。对市场地位的描述作出了更新：“根据格兰研究数据，2018年度我国IPTV/OTT机顶盒（OTT机顶盒包括零售市场和运营商市场）采用的芯片方案主要以本公司和海思半导体为主，其中海思半导体以 60.7%的市场份额位列第一，本公司以32.6%的市场份额位列第二。”

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