“获得外国牌照但没有在中国拿到牌照，不能通过数字平台向中国投资者（消费者）提供银行、证券、保险、支付等各类金融服务。这是符合国际通行做法的。”7月13日，国家外汇管理局孙天琦总会计师在中国金融四十人论坛“第四届全球金融科技（北京）峰会”上指出。

孙天琦表示，数字技术的发展使投资者（消费者）在一个国家、金融机构在另一个国家的“跨境交付”模式下的跨境金融服务更加便捷，促进了金融开放，也给各国带来了挑战。开放是大趋势，但金融开放不等于没有监管，金融必须持牌经营，而金融牌照必须有国界。

“从国际上看，美国等发达国家都对金融市场实施严格准入管理，要求持牌经营，违者重罚。”孙天琦表示。

第一财经记者了解到，美国监管要求，无论是境内机构还是境外机构，只要向美国人提供业务，就必须在美国注册获得许可。如未在美国注册获得许可，将被认为是欺诈，并会被处罚。

值得注意的是，在美注册不一定必须在美设立实体商业存在（如分支机构等），如目前有2家在美注册机构在美境内无实体公司，只进行线上业务。

以清算业务为例，根据美国2010年多德-弗兰克法案（Dodd-Frank Act），未在美国商品期货委员会（CFTC）注册成为衍生品清算组织（DCO）的境外清算机构，不得向美国机构直接提供清算服务，也不能通过清算会员向美国机构间接提供清算服务。境外清算机构可向CFTC申请DCO豁免注册，前提是境外清算机构所在国监管机关需与CFTC签订合作备忘录（MOU）。在两国官方未签订MOU的情况下，境外清算机构需向CFTC申请临时性不行动函（No Action Letter）。

“一些国家清算机构因需为美国金融机构提供集中清算服务，获得了CFTC颁发的临时性不行动函，可根据该函向美国机构提供清算服务，但也需向CFTC报送相关交易数据。”孙天琦称。

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