香港证监会对再度对中介机构开出巨额罚单，这次受罚的是老牌内地券商招商证券的香港子公司。

5月27日，香港证监会发布公告，对招商证券（香港）有限公司（下称“招商证券香港”）作出谴责，并处以罚款2700万港元，原因是其在担任中国金属再生资源（控股）有限公司（00773.HK，下称“中金再生”）上市申请的联席保荐人时没有履行其应尽的责任。招商证券香港这张2700万港元的罚单，也是近年来香港证监会对内地券商开出的最大罚单。

此前，3月14日香港证监会对中金再生的另一位联席保荐人瑞银（包括UBS AG及UBS Securities Hong Kong Limited）三罪并罚，在三宗上市申请中因没有履行应尽责任而被处以3.75亿港元的罚款，这也是目前香港证监会开出的最大罚款金额。

在港股IPO过程中，港交所在放低企业上市门槛的同时，对公司的信息披露、中介机构尽职履责提出更高的要求。2019年以来，香港证监会对保荐机构失职的事项多次开出上亿元的大额罚单，明正典刑以对中介机构勤勉尽责严格要求。

中金再生造假，两家保荐人遭重罚

招商证券香港是招商证券的子公司，招商证券2018年年报并未对这家子公司的经营情况进行披露。年报显示，招商证券的投行业务去年营收13.96亿元，在各大业务中占比12.33%。港澳台及海外营收6.85亿元，2700万港元的罚款将对招商证券的香港业务营收产生一定影响。

招商证券香港和瑞银吃巨额罚单的公司中金再生于2009年6月22日在联交所上市，至2016年2月4日被摘牌。联交所对取消中金再生上市地位的考虑主要是公司涉嫌造假而得以首次上市，在招股章程中严重夸大业务及利润，公司上市后仍继续造假，公司管理层的诚信等因素。

尽管中金再生已退市，但涉嫌造假发行引发证监会对保荐机构的持续调查，历时三年终于在近期对瑞银和招商证券香港分别宣布处罚结果。香港证监会认为，招商证券香港与瑞银在中金再生的上市过程中，存在三个方面的不足。

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