“千万资金一日游”难成行，科创板投资者适当性管理“严上加严”(2)

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2019-05-14 17:18:23 第一财经参与评论()人

机构人士透露，防范风险正是科创板各项业务监管的第一要务，交易所在会上强调，科创板正式开通前，针对适当性管理的检查还将继续；对于账户问题频发、监管力度不足的券商，交易所将严肃处理，近期可能会对部分券商采取监管措施。

适当性管理“严上加严”

为投资者开通科创板权限，是把控市场交易风险的重要关卡，任何的疏忽大意都可能带来隐患。为此，上交所方面在会上强调，适当性管理要坚持“事前控制、事中严审、事后核查”。

上交所方面表示，适当性管理要在事前完善相关检测指标，并进行前置；即在客户申请提交开通权限时进行前段控制，对存在资金异常变动的要做好充分的风险揭示。而在事中，则审慎核查客户资金来源、资金性质及资产状况等情况，重点客户要提供资金来源等相关证明材料。

而在事后，对客户开通科创板股票交易权限后资产变动情况进行持续监控。如发现客户存在账户资产变动异常情形，经核查后确属构成垫资开户的，券商应协商关闭客户科创板股票交易权限，并向交易所及时报告。

对重点账户的管理指标也更加具体。根据上交所此前发布的工作函要求，出现两种情况的个人投资者，券商应该将其列为重点关注账户，进行重点核查和评估。第一，以科创板股票交易权限开通日为T日，在T-20日至T-1日期间有一笔大于或等于人民币50万的资金进入证券账户及资金账户内；第二，以科创板股票交易权限开通日为T日，在T-60至T-21日期间证券账户及资金账户内终资产大于或等于人民币50万元的交易日少于5天（含5天）。

对于重点关注账户，券商要对投资者的资产状况，投资经验，风险承受能力和诚信状况等，重新进行综合评估，核查账户的资金流动和证券交易情况、控制人和其他账户之间的关联关系的等。认为投资者账户资产变动可能存在异常的，应通过电话回访，现场询问等方式及时联系，要求提供有关证明材料，解释资产变动原因。如果重新综合评估后，认定不符合适当性管理要求的，提供虚假信息的，应该拒绝开通权限。