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科创板“影子股”延续低迷,下一步的市场热点在哪儿?(2)

2019-03-27 16:46:20    第一财经  参与评论()人

付立春认为,由于科创板极高的关注度,不论一级市场还是二级市场,科创板的概念股受到资金的追捧。从资金面看,概念股在未来相当长一段时间享受到高溢价。但从资产端来看,申报企业的规模、质量不匹配,容易引起市场剧烈波动。

从短期趋势、资金、市场预期来看,影子股确实有上涨潜力,因为科创板的政策高度、市场关注度都很高,所以每一次重大进展都会有资金追捧,造成相关股票上涨。但从长期价值、基本面、实质来看,科创板市场化定价询价机制的实施,定价、涨幅也将回归理性,意味着影子股是否能够获利、获利多少还不确定,相关概念股的价值可能虚高,存在回调的空间。

下一步的市场热点在哪儿?

随着科创板企业的陆续申报,资金对科创概念相关股票的追捧路径也逐步清晰。从最初的创投概念股到当下的科创影子股,下一步的市场热点在哪儿?

金鼎资产董事长龙灏表示,创投概念的炒作虽然不会完全“熄火”,但下一步市场焦点可能集中在科创板上市企业的母公司,以及主板与科创板公司同行业估值的炒作。不过,随着政策对科技企业的扶持及金融供给侧改革的深入,整体上科技股将迎来牛市。

龙灏还特别提到,游资在参与科创板主题投资时通常会集中资金优势跟风炒作,特别是在近期对科创板影子股的捕捉上更为凶悍,普通投资者如果只是单纯追热点,在跟进过程中一定要把握快进快出的节奏,不可贪念。但是,机构投资者往往会利用自己更强大的调研能力,提前对部分科创板影子股进行跟踪与建仓,近期部分科技类个股调整时也不乏机构建仓动作,建议普通投资者跟踪。

对于A股整体走势,国寿安保基金则认为,海外风险可能进一步加剧市场波动,但A股此轮上涨的逻辑由自身主导,还不至于因此改变整体向上的大方向。不过急涨后的A股短期确实有休整的需要,叠加外资流出、重要股东减持、限售股解禁压力增大等因素,维持短期震荡判断。此外,科创板首批受理企业估值低于预期,使创业板估值短期承压。行业方面,震荡期间更加侧重结构性机会,一要积极捕捉强势板块回调带来的买入机会,如作为全年主线的科创和非银;二要重点关注滞涨板块的补涨及抗跌属性,如有改革预期的军工,以及估值低且政策放松的地产链等。

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