目前公司研发投入占收入比重已超过10%，预计2019年创新药业务将逐步进入收获期。①生物药：率先取得突破，国产首个生物类似药——利妥昔单抗已获批上市；此外已有5个产品进入临床Ⅲ期（包括已获批的利妥昔单抗类似药），处国内生物类似药开发第一梯队；②细胞治疗-复星凯特：携手Kite Pharma共同打造的免疫治疗产业平台复星凯特的首个产品FKC876已获批进入临床，预计顺利有望于2019-2020年完成临床试验；③小分子创新药-复创医药等：已有9个小分子创新药产品（包括1个改良型新药）、9个适应症于中国大陆获临床试验批准。

据了解，复宏汉霖的利妥昔单抗类似药，从获批临床到获批上市仅花费了四年左右的时间。从CFDA同意利妥昔单抗类似药以生物类似药的申报路径申报，以及将其列入优先审评名单来看，复宏汉霖先进的研发体系已经充分得到CFDA的认可。复宏汉霖的利妥昔单抗类似药是我国首个上市生物类似药，同时也是我国自主研发的第一个真正意义上以生物类似药路径（无需进行II期临床）申报上市的单抗生物药，这对我国未来生物药研发和审批有重要的指导意义。

国海证券指出，长期来看，公司具备强大的创新基因，布局多个先进治疗领域，随着研发项目的顺利推进，预计公司未来将不断有新产品上市，改善公司营收结构的同时产生新的业绩增量。预计2018-2020年公司归母净利润分别为28.9亿元、34.5亿元、41.4亿元，EPS分别为1.13元、1.34元和1.61元，对应当前股价PE分别为24、20、16倍。国海证券指出，未来随着利妥昔单抗类似药等新产品的上市，公司将逐渐打开成长空间，维持买入评级。

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