考虑到欧洲及中国市场对于Model 3的潜在需求以及美国市场Model 3标准版交付在即，而Model Y将于2020年秋开始交付。2019-2020年特斯拉销量将维持高速增长态势，国海证券预计2019、2020、2021年的销量分别为38.3万辆、50.5万辆、81.5万辆，复合增速为49%。随着特斯拉全球销量的快速增长，国内特斯拉供应商将迎来一轮更大的机会。出于控制成本、维持盈利的考虑，特斯拉会继续加大全球化采购的力度，中国零部件供应商在人力成本、新能源产业链完善等角度具备优势，将陆续有更多的供应商进入配套体系。此外，上海工厂在2019年年底建成投产后，特斯拉势必加大中国本地化供应比例，原有配套厂商有望顺利获得新车型配套资格，并提升配套份额。国海证券认为，随着与特斯拉的合作不断加深，国内供应商业绩高弹性可期。

国海证券认为，未来三年特斯拉销量将维持高速增长，并且特斯拉上海工厂将加大本地化供应比例，因此推荐目前特斯拉产业链中营收占比高、新产品逐步放量的公司旭升股份（603305.SH）、拓普集团（601689.SH）、岱美股份（603730.SH）等。

2.光伏玻璃供需改善，行业龙头望获确定性超额收益（中泰证券）

光伏玻璃最常见于太阳能光伏电池的封装面板，用于增强光伏电池的机械强度，并且阻隔水汽侵蚀、阻隔氧气防止氧化。

受“531”新政以及“201”调查等影响，2018下半年光伏需求偏弱，光伏玻璃价格最大跌幅达到36%，受此影响，产能供给出现收缩。根据卓创咨询，截至2019年1月底，国内超白压延玻璃在产24家，窑炉37个，生产线124条，总产能在20590吨/日，环比下滑1.44%。

中泰证券指出，2019年随着大型企业自身的产能调整、有序扩张会主要影响光伏玻璃的产能波动，但扩张整体有序且需要一定的时间，因此预计2019年光伏玻璃行业或将处于供给偏紧状态。在此背景下，2018年底以来国内外需求回暖，光伏玻璃价格出现底部回升的态势。

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