天风证券认为，随特斯拉国产、Model Y发布，新一轮供应商遴选开启，老供应商有潜在增配空间，优质供应商迎来新定点机会，电动化核心零部件公司持续快速成长。建议关注：①已有供应链中特斯拉营收贡献较大的旭升股份（603305.SH）、岱美股份（603730.SH）、文灿股份（603348.SH）等；②已有供应链中潜在增配空间较大、估值较低的拓普集团（601689.SH）、中鼎股份（000887.SZ）等；③配套全球车企的优质或电动化核心零部件供应商均胜电子（600699.SH）、银轮股份（002126.SZ）等。

2.建材行业表现分化，管桩虽承压，水泥需求仍较大（华泰证券）

今年1-2月华泰证券的调研显示，管桩行业面临较大下行压力，表明地产新开工面临下滑风险，但同期水泥企业出货整体较为平稳，管桩和水泥需求情况发生背离。

华泰证券认为，导致管桩和水泥需求背离的主要原因有两个：第一，管桩跟新开工直接相关，新开工增速承压致使管桩需求下行，水泥虽然跟新开工也有较强相关性，但是新开工之后的地产项目对水泥仍然有较大需求；第二，雨雪天气对管桩的运输、施工影响更大，加剧了两者的背离。预计2019年1-2月新开工增速或将回落，从销售高频数据来看，管桩主要的消费区域华东的新开工下行压力更大。

华泰证券指出，商品房销售是房屋新开工的主导因素，高频数据显示，商品房销售不乐观，新开工整体承压。商品房销售下行和雨雪天气对房屋新开工都构成下行压力，从2014年的经验来看，商品房销售才是更加主要的影响因素。从跟踪的情况来看，2019年1-2月华东区域样本城市、30大中城市、非30大中城市样本商品房销售面积或套数均出现一定幅度的下滑（其中华东的下滑幅度较大，非30大中城市样本次之，30大中城市下滑幅度较小），新开工增速整体承压。

管桩产量是新开工滞后或同步指标，今年1-2月雨雪天气导致新开工下行压力加大。2014年3月至2018年9月的历史数据表明，管桩产量增速和房屋新开工增速（T-1）有较强的相关性，管桩产量变化滞后于房屋新开工变化。华泰证券认为，商品房销售和雨雪天气都会对房屋新开工构成影响，但商品房销售是更加重要的变量；今年1-2月受雨雪而延迟的新开工虽然3-4月可能释放，但整体新开工走势还是将由商品房销售趋势决定。因此，部分投资者期待的3-4月新开工报复性反弹并不一定会出现。

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