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暴涨192倍的神话不再,这个50ETF期权合约价值归零

2019-02-27 17:58:04    第一财经  参与评论()人

2.736元,50ETF(上证50指数基金)2月27日以上述价格收盘。而50ETF购2月2800期权合约,也在当日到期日进一步跳水97.92%,报0.0001元。

“50ETF购2月2800”相当于“50ETF”+“买入期权”+“2月到期(到期日为第四个星期三,即2月27日收盘后可行权)”+“2.8元/份行权价格”。此前,50ETF现货在2月27日收盘时能否涨到2.8元成为期权市场的关注点。因为如果收盘时50ETF没能涨到2.8元及以上,持有看涨期权的用户尽管有权在2800点行权买入50ETF,但这个权利相当于毫无价值。

此前,50ETF购2月2800就经历了暴涨暴跌的过山车行情。随着标的50ETF陷入震荡调整,该合约隐含波动率冲高后大幅回落,导致时间价值快速衰减,价格大跌。“归根到底是现货市场的影响,现货这一波大涨是否合理?还得关注股票市场的理性与非理性入场。”厦门大学经济学院副教授韩乾对第一财经记者表示,此轮期权价格较大波动受到标的资产波动、投资者预期、时间周期等因素的综合影响,但他认为,整体来看,与期权理论模型相符。

暴涨暴跌的过山车行情

暴涨192倍之后,暴跌逾90倍,“50ETF购2月2800”期权合约近两日引发市场关注。

暴涨192倍的神话不再,这个50ETF期权合约价值归零

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具体来看,2月25日,在A股市场大幅上涨带动下,50ETF看涨期权涨幅惊人。其中,50ETF购2月2800期权合约上涨19266.67%,报0.0581元,刷新历史记录。

与此同时,当天还有多只50ETF期权看涨合约集体大涨,包括50ETF购2月2750大涨超100倍、50ETF购2月2700涨逾32倍、50ETF购2月2650涨逾12倍。

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