伴随着紫金矿业（601899.SH）1月1日晚披露公开增发募资不超过80亿元的预案，公司的股价也在1月2日应声而落，最后以跌停的3.01元报收。

疲软的市况之下，如此大额的公开增发预案为近年来所罕见，市场的反应虽稍显过激，但却也体现了明确的态度，只是，这一次市场是对还是错呢？

巨额募资进行海外收购

根据紫金矿业的公告，本次公开增发募集资金总额将不超过80亿元，用于收购Nevsun Resources Ltd.（下称“Nevsun”）100%股权；发行股票的数量不超过34亿股。收购完成后，公司将新增铜资源储量（按权益）约825.30万吨，占公司现有铜资源储量的26.22%；新增金资源储量（按权益）约241.80吨，占公司现有金资源储量的18.32%；新增锌资源储量（按权益）约187.70万吨，占公司现有锌资源储量的23.97%。

Nevsun是一家以铜、锌、金为主的矿产资源勘查、开发公司，旗下拥有非洲厄立特里亚在产矿山Bisha铜锌矿项目60%权益，以及塞尔维亚Timok铜金矿项目（上带资源为高品位铜金矿，拥有100%权益；下带资源为大型斑岩型铜矿，目前拥有60.4%权益，最终权益可能稀释至46%）两个旗舰项目。资料显示，Nevsun成立于1965年，在加拿大多伦多证券交易所和美国纽约证券交易所两地上市。

根据2018年9月紫金矿业的公告，公司与Nevsun签署《收购执行协议》，与Nevsun的董事和管理层签署《锁定协议》，紫金矿业将通过境外全资子公司金山（香港）国际矿业有限公司 （下称“金山香港”） 设立的子公司，以每股6加元的价格，向Nevsun全部已发行股份3.03亿股及其他在要约结束前发行的Nevsun股份发出现金要约收购。其中，紫金矿业下属子公司管理的紫金环球基金持有Nevsun319.72万股。

此次要约收购的交易金额约为18.39亿加元（基于Nevsun现有已发行股份和期权，假设全部已发行期权行权；不含紫金环球基金持有的股份），约合人民币93.63亿元。

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