TCL集团重组相关议案将于1月7日公司股东大会进行表决。TCL集团也将于1月3日召开说明会，再次解读本次重组方案及要素，解答投资者及媒体关注的各种问题。

西南证券电子行业首席分析师陈杭认为，华星光电营收和盈利性表现良好，2015～2017年，华星光电贡献了TCL集团大部分的净利润，盈利能力显著超出集团其他业务板块，表现出较好的营业收入和盈利性，在行业内建立了一定的竞争优势，但过去华星光电龙头地位及盈利能力未被市场充分认知。

然而，2018年TCL集团的业绩改善，依靠的完全是即将要卖掉的资产的全面业绩改善，在上市公司全年业绩预计增速大致三成的背景下，所谓盈利主体的华星光电净利润，在前三季度却大跌三成。

TCL集团在1月1日公告，预计2018年1月1日-2018年12月31日归属于上市公司股东的净利润为34亿元—36亿元，比上年同期上升28%-35%；基本每股收益0.2516元-0.2664元。

在此次业绩预告中，TCL集团披露了重组后备考报表。若重组通过并实施完成，涉及重组标的资产2018年归母净利润预计为2.5亿元-3.5亿元；重组后TCL集团备考报表2018年归母净利润预计为31.5亿元-33.5亿元，较2017年年报的归母净利润26.6亿元同比增长18%-26%。

根据此前披露的重组报告书显示，2017年剥离的标的资产归属于母公司的净利润为-17.58亿元，2018年上半年扭亏为盈，盈利1.15亿元；上述业绩预告公告则预计全年为2.5亿元到3.5亿元，下半年在宏观经济放缓的背景下，TCL集团出售标的资产包的经营状况，却存在明显改善的情况。

这样的资产包却只值47.6亿元，就这么卖掉了，这对TCL集团的股东而言，到底是否公平？这正是接下来李东生的管理团队，以及中信证券需要向投资者解释清楚的一点。

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