今年5月，人民银行就曾发布《金融机构互联网黄金业务管理暂行办法》征求意见稿，要求除金融机构和黄金交易所，任何个人和机构不得提供黄金产品。同时明确了互联网企业的代销角色，大大提升了准入门槛，要求实缴3000万元注册资本金。当时看，几乎没有一家互联网交易平台能满足此条件。

221号文正式出台后，不仅维持高门槛标准，而且更一步细化要求：互联网机构必须：1）网站在中国境内接入；2）近三年未受到过重大行政处罚；3）未开展非法金融业务活动；4）明确投资者风险自担原则，不得提供刚性兑付。

一位银行贵金属业务人士告诉第一财经记者，互联网平台给投资者的预期收益在5%～6%，远远高于银行的2%，但是业务在法律上尚处在灰色地带，一些小型平台租赁经营，如果经营不当，发生亏损，无法支付客户利息的话，可能存在“卷款跑路”的风险。

“此次规范对行业是好事，能让沉淀的资产流动起来，发挥支持实体经济的作用。银行也愿意和有客户资源的互联网企业合作。”他表示。

按照业务模式不同，互联网黄金平台可分为三类，一是黄金ETF基金代销公司；二是受用户委托，通过信托产品、债权转让计划等方式，为用户黄金资产提供理财服务；三是黄金P2P模式，从个人融入黄金，租借给用金企业，收取息差和手续费。

互联网黄金租赁平台黄金钱包相关人士告诉第一财经记者，新规出台将帮助用户更容易辨识平台是否合规，有助于保护投资者的资金安全，降低风险，避免市场乱象。互联网公司和金融机构合作后，在产品创新和应用、获客渠道、风控等方面都会升级。

网上炒金“紧箍咒”

221号文所称的黄金产品，包括实物黄金、黄金衍生品（如黄金T+D），以及没有黄金交割、通过记账来博取黄金价格波动的价差收益（如纸黄金等等）。这些领域，互联网企业都有涉足，在客户拓展上较金融机构往往更加高效甚至激进。

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