严防掩护减持炒作

严防高送转概念炒作是监管的重点。

就在11月中旬左右，Wind资讯概念指数中的高送转预期指数有过一波上涨行情，在11月9日~11月19日期间涨幅超15%，不过此后开始震荡下行，尤其是近两个交易日拉出长阴柱。

个股方面，“打响第一枪”的正元智慧，在公布送转预案后，股票便连续拉出4个涨停，但之后股价便震荡下行，连续收出两根阴线。从龙虎榜数据来看，参与其中的均为营业部席位，可见主要是游资在炒作。

正业科技和汉邦高科也是在送转预案公布之后，也均连续收获两个涨停板。不过，在11月23日之时，汉邦高科的涨停板一度被撬开，之后又封住涨停板。

“从既往表现来看，推出高送转公司的股价虽然在短期内有所上升，但基本呈现过山车走势，快涨慢跌、涨少跌多，中小投资者极易被‘割韭菜’。”上海证券交易所表示，高送转属于权益的内部调整，无法直接反映和提升公司业绩，更无法直接提升上市公司价值，相反，高送转与二级市场行为之间，还容易存在一定的利益链条，例如信息合谋操纵、内幕交易等违规行为借道藏身，掩护减持套现、对冲限售股解禁压力等动机明显。

从上述3家公司情况来看，均存在控股股东股份质押比例高企的特点。正元智慧资本公积金转增股本预案的提议人为控股股东杭州正元企业管理咨询有限公司(下称“杭州正元”)，而截至2018年9月底，杭州正元共持有该公司1930.56万股，但其中1202.76万股已经质押，质押率超过6成。

截至2018年11月15日，正业科技控股股东持股8811.54万股，累计质押股份数8746.44万股，质押比例高达99.26%。此外，正业科技部分员工的股权激励限制性股票已于2018年10月28日届满。对此，交易所要求上市公司说明，此时筹划利润分配事项是否存在配合股东减持、 炒作股价的情形。

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