券商财务顾问业务哪家强？

近日，证券业协会下发2018年度证券公司从事“上市公司并购重组财务顾问”执业能力专业评价结果。结果显示大型券商财务顾问业务表现优异，中信证券、国泰君安、华泰联合、中信建投和中金公司5家券商连续5年入选A类评级。

与去年评级相比，今年券商财务顾问评级表现平稳。但今年评级也有黑马显现，或是由于完成2单共计6.8亿元的财务顾问业务，江海证券直接从去年的C类越级跳至A类评级。而国信和瑞银2家券商直接从A类下滑至C类，其中国信证券曾在2015至2017年连续3年入选A类评级。

为促进证券公司提升上市公司并购重组财务顾问业务能力和执业质量，证监会于2013年9月发布了《证券公司从事上市公司并购重组财务顾问业务执业能力专业评价工作指引》，组织完成了2013年度至2017年度的评价工作。2018年度的评价共有96家证券公司，需要注意的是，评价期和评价涉及的财务数据表现段的时间有所不同。评价期为2017年5月1日至2018年4月30日。评价涉及的财务数据、业务数据依据的是2017年券商业绩表现，不包含2018年的业绩。

此次共有19家券商被评为A类，25家被评为B类，52家被评为C类。与去年相比，2018年券商财务顾问业务评级保持稳定——2017年A类、B类 和C类分别为19、26家和51家。

从历年的评选结果看，大型券商财务顾问业务在行业前列。2013至2018年6次评价中有5家大型券商已连续5次被评为A类，它们分别是中信证券、国泰君安、华泰联合、中信建投和中金公司。据不完全统计，从近三年的券商并购重组财务顾问业务评价结果来看共有10家券商从2016年-2018年持续三年被评为A类。它们分别是中信证券、国泰君安、海通证券、中信建投、广发证券、中金公司、国金证券、华泰联合证券、申万宏源证券承销保荐和招商证券。

在今年券商财务顾问业务的评选中跑出一匹“黑马”——江海证券。与2017年相比，有6家券商升至A类，它们分别是安信证券、东兴证券、长城证券、中天国富证券和中银国际证券。江海证券直接C类越级跳至A类，据业内分析，原因或是2017年1月、11月江海证券完成了2项财务顾问业务，交易总价值为6.8亿元。其他5家券商皆为B类升至A类。

有“黑马”显现也有昔日的“王者”遭遇滑铁卢。与2017年相比，本次评选有6家券商没能保住A类宝座，它们分别是东方花旗、光大证券、国元证券、摩根士丹利华鑫证券、国信证券和瑞银证券。

其中国信证券曾在2015年-2017年持续三年入选A类，但就在今年的评级中遭遇“滑铁卢”。业内人士认为，原因或是国信证券卷入“华泽钴镍案”中。今年1月30日证监会向国信证券下发了《调查通知书》。证监会认为，作为华泽钴镍2013年、2014年重大资产重组财务顾问机构和华泽钴镍恢复上市的保荐机构，国信证券在执业过程中未勤勉尽责。2018年6月21日，证监会对国信证券及其从业人员作出行政处罚，合计罚没2880万元。

按照评级标准，在评价期内即在2017年5月至2018年4月末，券商财务顾问业务出现3种情况则被降为最低等级——C类评级：没有上市公司并购重组财务顾问项目获得证监会核准；因财务顾问业务涉嫌违法违规，被证监会采取行政处罚措施；因财务顾问业务涉嫌违法违规被证监会立案稽查。

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