2018年7月，特斯拉和上海市政府签订协议，宣布特斯拉中国工厂在临港落户，按照土地拍卖合同将在2021年底前投产，达产销售收入不低于每年750亿元，税收总额不低于22.3亿元，销售车型包括Model 3和Model Y。特斯拉大众市场产品的长期目标是面向本地市场在本地生产，新时代证券认为，背靠中国巨大的新能源汽车市场，上海超级工厂将给本地供应商带来巨大的业务增量。

中国厂商切入特斯拉一级供应商的厂家主要在汽车零部件和汽车智能电子两大领域，从客户结构和营收来看，旭升股份为A股最纯正的特斯拉标的，目前对特斯拉营收占比60%。其中，长盈精密通过海外并购标的科伦特、中鼎股份通过并购的美国ACUSHNET、宁波华翔通过美国的子公司北方刻印集团等均是通过并购海外厂商扩张而进入Tier-1序列。

新时代证券认为，随着特斯拉整体盈利、现金流及毛利率水平在2018年三季度开启拐点，由此将带动对上游产业链的预期修正。推荐关注旭升股份（603305.SH）和三花智控（002050.SZ）。

4.消费升级驱动市场增量，口腔医疗机构扩张大幕开启（国金证券）

一直以来，口腔连锁医疗机构尚未突破全国复制，为什么？国金证券认为，从业务属性出发，口腔的可复制性低于眼科和健康体检。从口腔医疗机构的现状来看，区域公立口腔独大，中小民营机构予以补充，形成了全国范围市场集中度较低，区域市场集中但品牌割裂的局面。加之口腔行业的绝对准入壁垒最低，早在连锁模式出现前，单体口腔诊所已普遍存在于城市的大街小巷中。如果将20年前民营口腔医疗所处的发展阶段定位于1.0时代，口腔医疗行业已是红海市场，强竞争低复制性限定其区域拓展。

虽然作为老战场的存量市场仍是大红海，但是随着医疗技术在种植、正畸、洁牙等高附加值项目的突破，很大程度启发了增量市场的新需求。由于这些新增项目，更依赖资本投入带来技术提升、高端设备、人才培养和就诊环境改善，这就为连锁复制提供了可标准化的前提。口腔发展趋势出现了转向，民营口腔借助专科连锁模式快速扩张，至今已有区域知名的口腔品牌出现。成功区域品牌的分布趋势为：①口腔医疗资源丰富的城市；②经济发达的区域。

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