中泰证券指出，中国作为第一大人口国和互联网大国，大型数据中心规模仅为美国的五分之一。拥有亚马逊、谷歌、微软、Rackspace、IBM这些巨头的美国，在本土建设了占据全球44%的超大型数据中心，中国仅仅占8%，不到美国的五分之一。2017年中国服务器出货量和市场规模分别为256万台和112.1亿美元，同比增长7.79%和19.05%，分别占全球总出货量（1018万台）和市场规模（668.9亿美元）的25.15%和16.76%。服务器更新升级和高端服务器占比提升推动均价继续走高。

超融合是一种私有云形态，契合了部分中小客户的便捷性、安全需求正在快速增长。2017年国内超融合市场规模实现3.27亿美元，约占全球市场的9%，同比增长64%。中泰证券预计云计算成熟市场中，公有云渗透率将达35%以上，私有云约25%～30%，仍是一个非常大的市场。

中泰证券看好受益于云计算和GPU异构计算平台发展，服务器业务放量的浪潮信息（000977.SZ）、中科曙光（603019.SH）；受益于超融合架构快速上量的深信服（300454.SZ）。重点关注华为和天津飞腾的ARM处理器进展，相关上市公司中国长城（000066.SZ）、振华科技（000733.SZ）。

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