受新能源汽车补贴金额年降预期的影响，新能源汽车会出现年底销售高峰。公司2017年四季度归母净利润和扣非归母净利润环比增速分别为72%、126%。若2018年四季度归母净利润环比增速按照0%或者2017年四季度的72%，则2018年四季度归母净利润约为14.24～24.49亿元，2018年四季度业绩可期。

东兴证券认为，在新能源汽车续航里程、快充速度、成本三大痛点中，成本已成为影响新能源汽车市占率的关键。公司持续加大研发投入，并非常重视成本的降低。尽管公司在国内市占率已高达42%，但仍有一定上升空间，且公司已进入大部分海外客户供货名单，随着海外业务放量，公司在动力电池领域仍有较大增长空间。未来，随着废旧电池规模的增加和储能市场的兴起，公司锂电池材料和储能电池业务会成为第二、第三业绩增长点。

东兴证券预计公司2018～2020年营业收入分别为326.83亿元、440.36亿元和609.63亿元，归母净利润分别为38.68亿元、52.06亿元和69.76亿元，EPS分别为1.76元、2.37元和3.18元，对应PE分别为35.67倍、26.50倍和19.78倍。維持“强烈推荐”评级。

新时代证券分析指出，公司一季度扣非后归母净利润为2.69亿元，同比增长308%；二季度扣非后归母净利润为4.28亿元，同比下滑38%；三季度扣非后归母净利润为12.57～13.35亿元，同比增长120%～133%，单季度业绩大幅改善。预计公司2018-2020年EPS分别为1.34、1.69和2.23元。当前股价对应2018～2020年PE分别为47、37和28倍。维持“强烈推荐”评级。

财通证券认为，公司作为动力电池行业龙头企业，充分享受新能源市场快速发展的红利，预计公司2018～2020年实现营业收入272亿元、394.3亿元、540.2亿元，同比增长36.0%、45.0%、37.0%，归母净利润36.7亿元、41.8亿元、52.9亿元，EPS为1.69元、1.93元、2.44元，对应的PE为37.2倍、32.6倍和25.8倍，维持公司“买入”评级。

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