东北证券认为，目前公司最大的增量来自于玉龙矿业的扩产，玉龙铜矿是我国最大的单体铜矿，初步探明铜金资源储量650万吨以上，远景预测储量达到1000万吨以上。玉龙铜矿二期改扩项目如果如期达产，将大大提高公司的盈利能力

东北证券预计公司2018～2020年归母净利分别为9.22亿元、11.03亿元、11.98亿元；EPS分别为0.39元、0.46元、0.50元，以2018年10月9日收盘价对应P/E为17倍、14倍、13倍，给予增持评级。

不考虑本次股权收购影响，广发证券预计公司2018～2020年EPS分别为0.38元、0.51元、0.59元，对应当前股价PE为17倍、13倍、11倍，考虑金属价格整体高位及公司产量增长，维持“买入”评级。

华泰证券预计公司2018～2020年EPS为0.35元、0.39元、0.40元，对应当前股价PE分别为18倍、15倍、15倍。根据可比公司2018年平均15倍的PE估值，考虑国内其余铜铅锌矿业公司2018年EPS预测增幅，预计公司2018年EPS提升幅度较高，给予公司一定估值溢价，给予其2018年18-19倍PE区间，维持“增持”评级。

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