民生证券指出，醋酸价格在二季度达到5400元/吨左右的短期高点，进入三季度有所回调，低点价格在4000元/吨左右。三季度是需求旺季，进入9月份醋酸价格企稳反弹，目前价格约4450元/吨。公司醋酸完全成本约1800～1900元/吨，按照目前价格，盈利水平仍然强劲。公司醋酸产能60万吨，业绩对醋酸价格有较大弹性，根据估值模型，醋酸价格上涨1000元/吨，公司EPS增厚约0.23元。

50万吨煤制乙二醇项目年内投产，助推公司业绩持续增长。公司5万吨乙二醇装置运行良好，完全成本约5000元/吨，相对目前7600～7700元/吨的价格，有较强的盈利水平。根据公告，投资26亿元的50万吨煤制乙二醇项目预计在2018年三季度试车。该项目相对目前5万吨示范装置具有规模优势，固定成本将有较大幅度下降，民生证券认为鉴于目前示范装置的良好运行水平，50万吨项目投产后或将有更好的盈利能力，成为公司未来重要的业绩增长点。

民生证券预计公司2018～2020年EPS分别为1.87元、2.18元和2.37元，对应PE分别为8.7X、7.5X和6.9X，参考申万化工一级行业约18XPE的动态水平，维持“推荐”的评级。

财通证券认为，公司煤气化技术及成本优势突出，原油价格上：涨，煤化工产品比价优势凸显，公司盈利持续向好。维持买入评级，预计2018～2020年EPS为1.96、2.28、2.38元，对应PE为9.6、8.2、7.9倍。

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