中金公司指出，近年来，医保收入支出数据均呈现稳定增长态势。城镇基本医保收入和支出从2010年以来均保持稳定增长，医保每年收入均大于支出。预计医保收支压力总体平稳，短期内医保支出不会出现大幅下降。医保支出整体增长的趋势不会改变，仿制药的整合是为后续高质量创新药腾出空间，创新驱动成长的逻辑正在逐步建立，因此对于行业长期发展不必悲观。

总体而言，创新驱动成长的长期逻辑没有受到影响，短期调整结构阵痛不改优质企业成长趋势，中金公司认为目前市场对于政策预期过于悲观，现在是配置优质企业的较好时点。投资组合推荐科伦药业（002422.SZ）、凯利泰（300326.SZ）、华东医药（000963.SZ）、乐普医疗（300003.SZ）、美年健康（002044.SZ）、恒瑞医药（600276.SH）。

2.双十一或成快递业催化剂，有望引导价格提升预期（国金证券）

继中通和韵达相继表示从2018年10月1日起启动快递费用调节机制，调整部分地区快递价格后，申通、圆通同样表示将对全国各网点到达上海地区的快件派送费上调，上调幅度为0.5元。

国金证券认为，对比往年，主要有两点变化：①涨价时点有所提前；②从各家公告的信息看，目前仅提高了派费，是否能传导至消费者端仍需观察。

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