华泰证券指出，智能手机硬件升级，汽车电子等行业快速发展带动MLCC需求持续旺盛，且由于日本厂商转产车用市场导致MLCC产能紧张驱动市场价格大幅上升，村田、三星等龙头企业纷纷推进扩产计划，根据各公司公告，预计至19Q1全球MLCC月产能有望达3243亿只，较2018年一季度增长10%。伴随下游高景气延续，粉体有望量价齐升，公司于2018年三季度扩产33%产能至1万吨/年，有望持续受益。受益于柴油车“黄改绿”及国IV标准下原厂汽、柴油车尾气排放趋严，DPF/GPF等颗粒捕集器用蜂窝陶瓷有望放量，公司作为行业龙头有望持续受益。

作为国内新材料平台型公司的代表，公司依托核心技术实现了品类的持续扩张；今年以来，MLCC粉体涨价有望提供业绩弹性，后续氧化锆下游电子、义齿等领域应用，汽车尾气处理材料将构成主要增长点。结合公司业绩预告，华泰证券小幅上调公司2018年利润至4.9亿元（原值4.5亿元），维持2019～2020年净利分别为5.8/7.0亿元的预测，对应2018～2020年EPS分别为0.76/0.91/1.09元，基于可比公司估值水平（2018年平均26倍PE），考虑业务差异性，给予公司2018年26～28倍PE，维持“增持”评级。

中信建投预计公司2018-2019年扣非后的EPS分别为0.68、0.86元，对应PE为29X、23X，维持买入评级。

国泰君安认为，受益公司主业高增长，子公司爱尔创齿科、王子制陶并表，维持公司2018～2020年EPS为0.80/0.96/1.17元，参考可比公司估值，给予2018年35倍PE估值，维持“增持”评级。

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