8月份中石油、中海油等为贯彻中央指示，保障国家能源安全，召开会议提出加大油气开发力度。财富证券认为，在国家政策的驱动下，国内油气资源的勘探开发力度有望持续增强。同时，通过上半年油气装备板块的业绩可以看出，板块的盈利能力及质量都在不断提升，油气装备板块正处于全面复苏的状态。政策驱动叠加基本面好转，油气装备迎来确定性机会。

广发证券指出，根据年报信息，2017年“三桶油”在勘探开发业务上的资本开支共计2351亿元，同比增长11.28%，是2013年以来的最快增长水平，虽然绝对额只有顶峰期2014年的55%。根据半年报信息，2018年上半年，“三桶油”的勘探开发资本开支为939亿元（含中石油地球物理勘探费用），同比增长22.28%。

展望2019年，在响应号召保障国家能源安全的政策背景下，“三桶油”将持续加大对勘探开发的投资力度，资本开支回暖进程进一步加快。而油价的持续上涨，对利好国际油服市场，从历史经验来看，80美金/桶以上的油价将大大提振油公司的开采积极性，资本开支的回暖速度有望进一步提升。

油服复苏进程有望加快，目前国内油服企业的订单恢复力度较大，根据各公司半年报，2018年上半年，杰瑞新签订单27亿，同比增长31%；海油工程100亿，同比增长88%；石化机械36亿，同比增长53%。随着资本开支力度加大，油服公司的受益程度进一步加深。财富证券建议重点关注民营油服龙头杰瑞股份（002353.SZ）、优质国有油服公司海油工程（600583.SH）和石化机械（000852.SZ）以及密封龙头日机密封（300470.SZ）。

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