方正证券指出，产业链中游产值最大，下游保持快速增长态势。2017年我国卫星导航与位置服务产业总产值达2550亿元，较2016年增长20.4%，其中北斗贡献了超过80%。下游运营服务产值在总产值中占比增长到36.81%，在产业链各环节中涨幅最快。

2017年，北斗对包括与卫星导航技术直接相关的芯片、器件、算法、软件、导航数据等在内的产业核心产值贡献率在700亿左右。方正证券认为，在近年来密集出台的北斗行业应用支持性政策的支持下，北斗将有望在政务、交通、工程基建等方面得到优先应用，同时伴随“一带一路”走出国门，从而打开更加广阔的市场空间。

方正证券建议关注海格通信（002465.SZ）、振芯科技（300101.SZ）、华力创通（300045.SZ）、中海达（300177.SZ）、华测导航（300627.SZ）、合众思壮（002383.SZ）等领先企业。

3.半导体设备迎来拐点之年，本土企业突破值得关注（广发证券）

伴随晶圆厂向国内的产业转移，国内迎来晶圆厂的建设热潮。据广发证券统计，截至2018年7月，共有9条产线处于量产/试投产阶段，有8条产线处于厂房建设初期，另有两条产线处于项目启动期。

综合判断晶圆厂建设周期和投资的分布情况，广发证券对目前在建晶圆厂的投资情况进行分析，拆分其设备投资的额度及时间。据广发证券测算，预计2018～2020年三年内，国内晶圆厂的设备投资额度高达近4000亿元。而过去16年间，晶圆厂设备总投资不过2800亿元，意味着国内半导体设备投资在经历了2012至2017年的小幅加速后，在2018至2020年将迎来爆发性增长，形成重要的向上拐点之年。

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