“我们正处于主要的转型期——有社会因素（比如人口老龄化和人口减少、千禧年影响力上升）、政治因素（比如民粹主义和反全球化上升）、经济因素（比如更多样化的全球增长和过分宽松的货币和财政政策）以及技术因素（人工智能、生物技术、纳米技术等）。”他称，从较长期角度评估全球大宗商品市场的风险，除了传统的供需因素分析外，还需要检验正在演进中的结构性变化。唯有如此，才能制定出可有效管理新兴风险的策略。

弗吉尼亚大学教授Robert I. Webb总结了对于成功衍生品市场而言至关重要的几项因素。

其一，相关现金市场的价格波动有助于期货合约的成功，但价格波动仍应与投资者存在对冲的需要相结合才能有助于确保成功。当交易由个体投机者主导时，很可能没有内在的对冲需求。因此，大量的（特别是来自真正的套期保值者的）公共交易流量以及与此相关的衍生品市场的交易流动性对于运作良好的期货市场非常重要，较低的交易成本有助于增加流动性。

其二，期货合约也应精心设计，以激励交易者确定最佳价格。期货合约交易的先发优势也对期货市场的成功至关重要。当存在活跃交易的类似期货合约时，很难成功引入期货合约。因此，时机对于新的期货合约交易很重要。还有一个因素是期货交易所是否有相关的活跃交易的期货合约，可以促进期货合约之间的价差交易。

最后，有足够的投机者愿意冒险用自己的资本进行投资也非常重要。大型机构投资者可能并不总是好的投机者，有时它们会在市场最需要他们投资时变得风险厌恶。

前CFTC首席经济学家、伦敦帝国学院教授Andrei Kirilenko通过研究在原油现货和期货市场之间套利的交易行为的新模式发现，在均衡条件下，当实体市场的价格处于大幅上升阶段时，期货的价格会高于实体价格，即处于升水或超升水状态。投机性浮动库存与布伦特期货价格的斜率呈现高度正相关性，而与将轮船用于投机性存储的成本是呈负相关性。

商品期货投资最著名的研究推动者之一、耶鲁大学管理学院教授K.Geert Rouwenhorst研究针对商品期货市场的价格管控措施发现，在发生价格管控后，商品价格会继续按照价格管控的方向变动，没有明确证据显示价格管控能够抑制投机行为，相反，管控只是延迟了市场参与者的交易行为。此外，价格管控还会经常伴随期货价格的高度波动，但这种波动并不会导致更频繁的投机行为。

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