中俄签订核能合作框架合同，标志着国家发展核电的决心未变，田湾1-4号成功经验以及采用经过验证的三代核电技术，为项目顺利执行增加了保障。东兴证券认为有两类公司将受益，一是中核集团旗下上市公司中国核电（601985.SH），二是核电装备制造业龙头东方电气（600875.SH）、上海电气（601727.SH）。

4.挖机销量持续超预期，工程机械龙头业绩弹性可期（方正证券）

日前，中国工程机械工业协会公布了5月份挖掘机销量数据。2018年5月，挖掘机国内外共销售19313台，同比增长71.3%；2018年1～5月，挖机销量合计105935台，同比涨幅60.2%。

方正证券指出，在宏观经济悲观预期下，挖机月销量仍不断创新高，这说明工程机械行业与宏观经济存在“剪刀差”。未来三年，在更新需求托底的基础上，随着工程机械渗透率的提升、出口占比不断加大，行业格局优化，龙头企业报表修复弹性大，有望超越周期。

2018年前五个月，挖机销量合计已突破10万台，目前下游需求仍比较旺盛，个别型号处于缺货状态，预计6月底缺货会得到缓解，在挖机月销量持续超预期以及下游需求不减的基础上，判断全年挖机销量会超过18万台。

方正证券指出，2018年5月，国内龙头企业三一、徐工、柳工的挖机销量分别为4331台、2501台、1284台，同比增速分别是91.55%、105%、73.28%，均高于行业平均增速71.3%，行业集中度从2012年开始触底回升，截止目前，CR3=47%，CR4=55%，前四家企业已经占据半壁江山，CR10达到了85%，龙头企业市占率提升，市场格局进一步优化。

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