中国锂资源储量占据全球的13.21%，位居第四，这其中盐湖储量占比85%。盐湖提锂的成本在3万元/吨，优势明显。储量丰富+成本优势，再加上国家发展新能源汽车对资源依赖，国海证券认为盐湖提锂是发展趋势。

建设高峰来临，设备材料有望率先受益。碳酸锂价格上涨带来行业高利润，刺激盐湖提锂企业纷纷扩产，同时以蓝晓科技、久吾高科为代表的第三方实现技术突破助推行业建设高峰来临。国海证券预计2018～2020年每年将新增7.13/8.11/5万吨碳酸锂产能投资，到2020年将累计新增20.24万吨产能投资，预计将带来105.96亿元的设备材料市场空间。

国海证券指出，盐湖提锂产量规模释放尚待时日，“先入局者”享受行业红利。受制于专利技术、股权纠纷、淡水资源、基础设施、环保、建设周期等问题，盐湖提锂的产量规模释放尚待时日。预计2018～2020年国内盐湖碳酸锂产量分别为4.85/7.05/10.85万吨，每年新增2.04/2.2/3.8万吨，2019年下半年才会放量，“先入局者”扩产具备优势，将享受碳酸锂高价格、高利润的行业红利并受益于自身产量的快速扩张。

国海证券看好盐湖提锂行业的发展前景，给予行业“推荐”评级，建议关注两条投资主线：①建设高峰来临，设备材料率先受益；②碳酸锂量产企业的受益标的。

重点推荐第三方材料和设备供应商蓝晓科技（300487.SZ）、久吾高科（300631.SZ），推荐碳酸锂已经量产享受行业红利的受益标的科达洁能（600499.SH）、盐湖股份（000792.SZ），另外建议关注有安全边际发展潜力大的藏格控股（000408.SZ）。

4.中美大豆争端起，种子龙头企业有望受益（广发证券）

我国国内大豆需求量约为1.1亿吨，产量仅为1530万吨，而进口大豆量达到9600万吨，占比高达86%。究其原因，核心在于美洲大豆主产国在转基因品种、规模化、现代化等农业技术、资源优势助力之下，种植成本及单产均大幅优于国内，价格优势显著。

从区域来看，据USDA统计数据，南北美洲大豆主产国美国、巴西和阿根廷三国产量占比全球82%，垄断了大豆供给；而中国依赖进口，消费占比全球32%。从全球大豆的基本面看，经历了降水充沛的大豆丰产周期，全球库销比的预期从高位回落是大概率事件，天气与贸易摩擦事件轮番上演。

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