一财研选｜大国战略叠加景气持续，半导体重点公司都在这里！(5)

国海证券指出，内资显示面板厂商纷纷规划新建面板产线，产能逐渐往中国大陆转移。国内面板产能整体出货量的提升带动了偏光片的国产替代需求，而国内面板厂商国际市场话语权的提升，则是偏光片能逐渐实现自主国产化替代的必要保障。国海证券预估，在国内LCD和OLED产线增量产能充分释出，同时良率爬坡相对乐观的情况下，2018和2019年将分别带来0.55亿和1.32亿平方米/年偏光片需求增量。

经测算，2019年，国内偏光片需求有望达到3.98亿平方米，但本土偏光片产线，即使不考虑量产程度，把所有既存和在建产能全部算上，总产能也仅2.1亿平方米，本土化替代的目标产能缺口达到1.88亿平方米，对应200亿元市场，空间尚宽。

国海证券认为，全球显示面板产能逐渐往中国大陆转移，带动了偏光片行业的国产替代进程，进口税收政策的保驾护航，给与国内偏光片企业与国际同行竞争的优势，行业发展趋势是乐观的。在下游面板厂商出货拉动下，行业内龙头企业有望充分受益。