5债基集体踩雷“信威”债 暴跌前赎回惹争议

东吴基金一季度亏损的债基有一个共同特点，均重仓持有“16信威01”。从去年四季报公布的数据来看，东吴鼎利持有“16信威01”占到基金净值比例的30.85%，东吴鼎元双债A/C的持仓占比为12.12%，东吴优信稳健A/C的持仓占比为15.34%。

“16信威01”是信威集团发行的债券，而信威集团则是一家至今停牌已2年多的上市公司。早在2016年12月，信威集团陷入财务数据造假、隐匿巨额债务等质疑，为澄清“信威集团实控人王靖质押项或已跌破平仓线”利空传闻停牌一天，随后以“重要事项未公告”为由继续停牌，后来又以“重大资产重组”为由停牌至今。相应的，“16信威01”也同时出现停牌。

今年1月25日，是“16信威01”的第三个年度付息日，中证指数有限公司将其估值从1月24日的99.85元下调至73.28元，大幅降低26.6%。而重仓持有该债券的东吴鼎利的净值也只能被动于1月25日下跌6.81%，同样，东吴优信稳健A/C下跌4.36%，东吴鼎元双债A/C也下跌超过3%。

2月28日，东吴基金发布关于旗下证券投资基金所持有信威集团(600485)估值调整的公告显示：“为使本基金管理人旗下相关基金的估值公平、合理，根据中国证监会《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》(证监会公告[2017]13号)的要求，经与相关托管银行和会计师事务所协商一致，东吴基金决定自2019年2月26日起对公司旗下基金持有的“信威集团”进行估值调整，估值价格为6.28元/股。”此番调整后的估值相当于信威集团停牌前14.59元的8个跌停板。

根据媒体此前的报道，东吴基金曾因暴跌前卖出东吴鼎利而备受质疑。东吴鼎利的2018年四季报显示，东吴鼎利在2018年四季度净值暴涨7.51%，而同期的同类均值涨幅仅有1.07%，这其中信威债券的估值提升估计起到不小作用。从债券估值来看，四季报中，东吴基金给“16信威01”的估值为96.21元，远远高于9月份的中证估值84.45元、三季报的估值85.23元。粗略按照四季度“16信威01”30.85%的仓位计算，东吴鼎利四季度7.51%的涨幅应该由“16信威01”贡献了大多半。

在去年股市回调之际，东吴鼎利的高增长业绩迅速吸引了大笔资金申购，截至2018年底该基金规模由三季度末的0.39亿元增至1.26亿元，单季增幅高达224.74%。然而，在东吴鼎利获得大笔资金申购的同时，东吴基金却大手笔赎回，东吴基金此前曾多次自购了合计近1300万元的基金份额，而去年12月19日，东吴基金赎回700万份东吴鼎利，持有份额从1286万份降至586万份，赎回金额为676.9万元。

中国经济网记者注意到，上述赎回发生时，也即去年12月19日，东吴鼎利的单位净值为0.9670元，但截至今年3月29日收盘，该基金的单位净值仅余0.9130元。

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