在知名财经评论人皮海洲看来，一些违法违规行为纷纷受到查处，尤其是一些内幕交易者纷纷落网，这与大数据及人工智能技术的运用密切相关。“大数据与人工智能技术可以让严刑峻法发挥最大作用。在缺少大数据与人工智能技术的情况下，一些比较隐蔽的案件是很难被发现的，这样即便是有严刑峻法，也会有不少漏网之鱼。而有了大数据与人工智能技术，漏网之鱼就会大幅减少，严刑峻法也可以更好地发挥自身的作用。因此，在加强监管，保护投资者合法权益方面，大数据及人工智能技术与严刑峻法之间的关系是相辅相成、相得益彰的。”皮海洲表示。

提升综合判断能力

“随着市场不断发展，上市公司数量持续增加，新产品新交易方式层出不穷，证券交易所如何在监管上更为纯熟地运用大数据、人工智能技术提升监管能力，还面临着巨大挑战，需要进一步探索和研究。”上交所相关负责人坦言。

北京理工大学公司治理与信息披露研究中心主任张永冀认为，科技监管往往只能就市场中交易数据和行为进行跟踪分析。对交易所之外空间的跟踪分析也要纳入进来，而外部的交易信息环境会更加复杂。已有的金融研究已经证明了微博、博客、微信公众号等自媒体，以及券商分析师报告等对证券市场价格存在显著性影响。如何识别、判定其对股价影响的必然联系，是新的智能监管该关注的领域。

目前，大数据等科技监管技术尚处于初期阶段，相关监管应用需要持续推进，上交所对此已有较为明确的规划。一方面，建立对大数据、人工智能技术发展和应用的跟踪机制，及时了解技术动态和发展趋势，同时持续开展新技术在监管业务场景的应用研究。例如，为了加强信息披露监管与交易监管的联动，需要进一步深化对公司财报、网络舆情、券商研报等半结构化或非结构化监管数据的处理研究和关联分析，提升一线监管的综合判断能力。

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