数据显示，国内云计算市场处于爆发增长期，2018年第一季度用云量同比增长138.6%。其中北京、上海、深圳用云量最集中，海南、陕西和河北增长最快。互联网行业仍是用云大户，但政务、以制造为代表的传统行业以及金融行业的“用云量”高速增长不容忽视。

中金公司指出，国内云计算市场近年来开始加速成长已经是不争的事实，其背后的驱动力是否可持续应该是现在关注的重点。中国云计算市场加速成长背后有三个原因，其中供给端巨头的流量争夺是最核心的驱动因素。

近年来，各行业企业开始接受云计算理念，推动自身业务系统上云，尤其是头部企业推动力度尤甚。美国云计算商业模式得到全盘接受花了近10年时间（21世纪初～2010年左右），尽管中国作为后发者可以少走弯路，但仍然面临着教育市场的重任。中金公司认为考虑到国内企业IT支出理念与美国相比还有待提高，需求端全面成熟应该还需要一定时间。

中金公司认为，政府通过政策大力度推动企业上云是中国云计算高速发展的另一推动力，包括浙江、广州、江苏、山东、上海等地均出台了力度较强的企业上云补贴政策。但是，政策端仍然存在一定不确定性，尤其考虑到在贸易摩擦中支持制造业的相关补贴政策被反复提及。

随着互联网C端红利衰减，互联网巨头开始转向企业端流量，而企业端流量几乎都掌握在ToB的软件公司手中。因此中金公司已经看到消费、金融、发票、生活服务、地图等行业公司得到了互联网巨头的青睐，而金融、医疗等行业公司的投资也可能即将完成。巨头在投资后，将从供给端推动下游企业系统云化，从而实现对企业端流量的掌握。

中金公司指出，巨头获取企业端流量要完成的两步是：①通过战略或资本的方式与ToB软件公司合作，获得软件公司的B端客户资源；②推动B端客户上云。在这一过程中，软件公司也获得了产品云化/商业模式转型/数据变现/价值重估的可能。

中金公司建议继续重点关注巨头在这一领域的布局，以及相关A股公司的进展，包括SaaS层面，推荐石基信息（002153.SZ）、广联达（002410.SZ）、航天信息（600271.SH）、长亮科技（300348.SZ）、恒生电子（600570.SH），IaaS/IDC层面，推荐网宿科技（300017.SZ），建议关注数据港（603881.SH）、光环新网（300383.SZ）等。

3.进口汽车关税大幅降低，汽车板块估值修复窗口开启（招商证券）

5月22日，国务院关税税则委员会发布关于降低汽车整车及零部件进口关税的公告。公告称，自7月1日起，汽车整车税率为25%的135个税号和税率为20%的4个税号税率降至15%，汽车零部件税率分别为8%、10%、15%、20%、25%的共79个税号的税率降至6%。

招商证券认为，进口车降税幅度小于市场原先悲观预期，可持续性关税政策利于国内汽车产业稳定发展。市场对于大幅减税的担忧消除，汽车板块将迎来估值修复行情。

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