一财研选｜云计算产业面临发展拐点，两条主线看好潜力公司(2)

安信证券认为2018年或将是中国云计算产业的拐点。2017年中国IaaS（基础设施即服务）第一的厂商阿里云的收入111.68亿元，首次突破百亿，同比增长100%；IaaS排名第三的金山云收入13.33亿元，同比增长81%。在公有云市场的高速增长之下，浪潮信息2017年预计净利润3.87亿～4.74亿元，同比增长35%～65%。金蝶国际2017年云服务实现收入5.68亿元，同比增长66.57%。认为，云计算产业链龙头公司财报的超预期意味着2018年或将是中国云计算产业的拐点。

云计算的范畴越来越广，人工智能开始成为重要组成部分。随着公有云公司提供机器学习和人工智能，意味着人工智能的优质基础设施同样会大量普及，促进人工智能产业的发展。安信证券看好两条主线：由SaaS（软件即服务）驱动细分行业市场增长的云计算转型公司以及与云计算基础设施厂商进行合作的公司。重点推荐广联达（002410.SZ）、浪潮信息（000977.SZ）、用友网络（600588.SH）、恒生电子（600570.SH）、石基信息（002153.SZ）、天源迪科（300047.SZ）、超图软件（300036.SZ）、恒华科技（300365.SZ）、汉得信息（300170.SZ）。

2.疫苗产业大有可为，创新领先者有望脱颖而出（国金证券）

全球疫苗市场2016年销售超过275亿美元，其中超过80%市场份额集中到了默沙东、葛兰素史克、辉瑞、赛诺菲巴斯德四家企业。国际市场最大的品类是呼吸系统疫苗（肺炎球菌疫苗、脑膜炎双球菌疫苗、流感疫苗等）、人乳头瘤病毒（HPV）疫苗、水痘和带状疱疹疫苗、轮状病毒疫苗等。

国金证券指相比国际市场，国内疫苗市场的主要差距在于重磅品种发展滞后、多联疫苗数量少且发展落后。不过，近年来随着国内疫苗行业大量优秀创新品种的进入临床和上市，有望出现盈利能力的整体改善，部分优秀创新企业也将脱颖而出。