一财研选｜政策加码催生巨大市场，这些细分龙头最受益！(3)

重点公司方面，开源证券认为，补贴新政落地，节后下游厂商备货意愿的强烈，因此依然看好天齐锂业（002466.SZ）、赣锋锂业（002460.SZ）、雅化集团（002497.SZ）。

3.春节档票房超出预期，板块龙头有望再上风口（天风证券）

2018年春节大年初一到初五电影综合票房达48.9亿元（扣除服务费达46.4亿元），同比增速68%，大年初一单日综合票房达到12.7亿，创下全球单日票房新纪录。天风证券预计，2018年初一到初六票房在57亿左右，同比增长超过68%，大超市场预期。

天风证券指出，初一到初五一线城市票房同比增长51%，在渠道建设及观影习惯均较为成熟的情况下，一线城市票房仍取得大幅增长，显示出市场对于优质内容仍有需求增长空间。三四五线城市票房增长更为显著，初一到初五累计票房同比分别为67%、74%、80%，票房累计占比55%。渠道方面，根据艺恩数据初步统计，初一到初五，院线维度万达保持第一（12.8%），大地市占率同比提升最多；影投维度，前十大影投市占率同比均下滑，万达第一（12.9%）且市占率下滑最少；相比2017年全年，主攻三到五线城市的大地系及横店系市占率在春节档上升最多。

结合单片票房走势及城市表现，天风证券认为，春节档火热的背后，不仅是渠道下沉，更是影片质量话语权提升，产业进入优质内容驱动，以及三到五线观影习惯养成的体现。天风证券从2017年三季度开始明确提出国产电影进入复苏新周期，从《战狼2》到《芳华》、《唐探2》、《红海行动》，2015年资本热潮积累泡沫逐渐消化，内容质量提升，叠加三到五线城市消费升级，带来电影市场继2010年一二线观影消费习惯养成突破100亿，2011～2015年享受渠道红利后，进入第三波增长周期，并依托大逻辑坚定推荐以光线传媒为代表的电影龙头公司。同时也在2018年1月和2月持续重点提示电影产业链。