美国新税改中折旧政策的变化(3)

亏损企业和享受定期减免税的企业产生负面影响

此项费用化的折旧政策对部分特定企业而言，其税收利益还可能带来负面影响，如亏损企业和享受定期减免税的企业。

对于亏损企业，税改前，在计算联邦所得税时，每年净经营亏损可以向前结转2年，如果该亏损还有剩余，还可以向后结转20年。纳税人可以选择放弃向前结转，但是一旦做出该选择，就不能改变。税改之后，亏损结转限额改为年度应纳税所得额的80%，取消向前结转，但可以向后无限期结转。 这项政策旨在扩大税基，缓解税率降低带来的财政赤字冲击，限制了净经营亏损的结转。对于亏损企业而言，这项加快资本品扣除的新政策相当于加大其当期亏损额，且可能由于亏损限额的设置而在后期得不到弥补，进而丧失税收收益。因此这项税改政策的效果也必须结合企业实际情况进行分析。

总体而言，折旧政策对于企业投资而言是至关重要的，尤其是对于重资产的制造业。费用化的折旧方式能够简化税收核算，产生当期的抵税效应，由于货币是有时间价值的，因此增大当期的抵税将产生较好的税盾作用。但是，由于该项政策是短期的税收优惠，并且增加了限额利息扣除以及限额亏损弥补这两个限制，无形之中所产生的抵税效应大打折扣，并不一定会产生大额的减税效应。

(作者系北京国家会计学院财税政策与应用研究所所长)