美国新税改中折旧政策的变化(2)

当然，世界上更多的国家对于固定资产采用的是直线法或双倍余额递减法的折旧方式，也就是我们通常所指的资本化。资产分期摊销折旧显然会增加在计税上的遵从成本，一方面取得固定资产入账时，需要考虑会计的折旧年限与税收折旧年限上的差异，还要考虑到会计的折旧方法与税收在折旧方法上的差异。

美国企业编制财务报表主要依据美国公认的会计准则(GAAP)，而报税时采用计税法(Tax Basis)。虽然，在美国允许两者之间存在差异，并且相互不产生影响。但是，采用费用化的折旧方法，相比起原有的“修正后的加速成本回收法”和“替代折旧法”，还是简化了税收核算。

费用化资产折旧方式减少企业当期税金支出

固定资产支出费用化扣除下，加快了资本品的扣除速度，可以直接作为期间费用计入当期损益，使得企业在投资当年即可以全额抵税，减少企业所得税等相关税金的支出，缓解企业前期纳税的负担，减轻企业资金压力，增强偿债与筹资能力，从而用增加的净现金流获取货币时间价值，为处于发展阶段的企业提供更多的资金支持，有利于企业淘汰落后的技术设备，加快固定资产投入与研发投入，引进新技术、新工艺，吸引更多的资产投资，进而鼓励创业，也帮助企业通过开发新产品，扩大对外投资，为员工涨薪，分派股息等方式提高企业竞争力从而提升社会整体的投资水平与经济发展水平。

但是，此次支出100%费用化的政策仅实行5年多的时间，5年之后费用化比率将逐年降低，因此可以看作是一项临时性优惠政策，当到期后，减税效果会削弱。并且此项措施实质上是由时间性差异带来递延纳税的优惠，缴税总量并没有发生变化，对企业而言相当于占用一段时间的国家无息贷款，不如税款减免、抵免的吸引力大。

据美国城市布鲁金斯税收政策中心(TPC)的预测，允许所有投资(土地除外)的费用支出，并且不允许对企业的利息扣除，2016年产生的减税效应是0，2017年为550.3亿美元，2018年为980.6亿美元，2019年为910.8亿美元，2020年为840.5亿美元，2021年为750.1亿美元，2016至2026年累计为5920.8亿美元，2027至2036年累计为980.9亿美元。

设置利息费用扣除限额抵消费用化折旧效应

此外，由于税改前利息费用是按照实际发生的利息费用进行全额扣除，现行政策设置了扣除限额，改为按照不高于调整后应税所得的30%列支。也就是在限额以内，企业贷款购置固定资产仍可同时享受利息费用和折旧的双重扣除，这也会一定程度上鼓励企业加大投资，通过贷款购置固定资产的方式，同时达到既降低税负又减少企业净现金流流出的目的。若能落实好折旧与利息扣除等相关政策的实施，就将使投资的效益最大化，从多方面多路径实现美国的政策目标。但是，如果超过限额，则实际上贷款购买固定资产只能享受一方面的税收抵扣，从某种意义上，限额利息扣除抵消了折旧费用化的抵税效应。