首席评论丨养老投资 个人如何选择养老产品？(3)

董克用(中国养老金融50人论坛秘书长 中国人民大学教授)：做投资多元化，老百姓账户的钱实际上可以到各处去投资，我们既有保险产品，我也可以买基金设计出来的产品，所以我们的保险业、基金业、银行业，我们就要设计自己适合于老百姓长期养老的产品展开竞争。通过这种竞争使老百姓能够买到真正最好的养老产品，为他自己养老做好储蓄。

养老目标基金和个人税收递延型养老保险即将推出

随着政策的不断推进，金融机构参与养老第三支柱建设的热情也日益高涨。近期证监会发布《养老目标证券投资基金指引》征求意见稿，养老目标基金作为公募基金的一种，将采用FOF(母基金)形式，追求养老资产的长期稳健增值。同时个人税收递延型养老保险也有望在年底推出，这是投保人在税前列支保费，在领取保险金时再缴纳个人所得税的一种养老保险。未来这两种养老金融产品的推出，将为个人投资者在养老上，提供更加清晰和多元化的选择。

高敏(华商基金副总经理)：目前以美国为代表的市场化运营养老金，一半以上是投到公募共同基金的，但是由于我国资本市场包括我们的养老市场发展的时间和美国相比相对比较短，所以今年证监会发布了一个《养老目标证券投资基金》的一个指引，这个指引是说我们未来养老基金是按照FOF的形式来运作，这时候一方面我们可以更有针对性对接国民的养老需求。

董登新(武汉科技大学金融证券研究所所长)：目前正在征求意见稿的《养老目标证券投资基金》，这也是未来专门适合家庭理财，作为养老目的的家庭理财非常好的品种，但是如果这个开发出来能够把市场打开的话，有望成为我们家庭个人养老储蓄理财的一个重要工具。一旦用它的绩效表达它的实力，为老百姓所接受的话，我们很可能出现类似美国那样的把公募基金作为养老的一种投资工具，尤其是带有养老主题或者养老目标的证券投资基金，一定会受老百姓青睐。

苏罡(长江养老保险股份有限公司党委书记、总裁)：根据中国现在的金融市场的一个结构性的特点，根据中国民众财富管理方式的特点，以及包括中国养老金体系的现状特点，个人税收递延型商业养老保险应该是一个符合中国现在养老金体系建设的主力品种。我们也相信，个人税延的商业养老保险，可以有效发挥国家在税收优惠方面的一个推动作用，从客户需求出发，发挥这样一个产品所具有的长期保障的属性。

社会化养老服务需求巨大

在养老金融产品之外，社会对养老服务的需求也十分迫切。根据全国老龄委公布的数据，目前我国城市老年人空巢家庭(包括独居)的比例已达 49.7%。大中城市的老年人空巢家庭(包括独居)比例更高，达到56.1%。此外，伴随老龄化，医疗保健支出上升，医疗资源紧张加剧，传统养老模式因家庭结构变迁，面临严峻挑战。各地也在不断探索如何建立多层次、立体养老服务体系的基本框架。

汪弘(上海市宝山区区委书记)：这个养老事业，实际上是我们国家在整个社会经济变化当中，人口老龄化开始发生剧烈变化当中，产生出来一个非常重要的社会问题。实际上我们现在上海的宝山地区，上海地区，整个的老龄化程度，从过去的15%，到26%，到今天已经31%，正迈向33%，也就是说整个的一个赡养比就是我们讲发生了很大的变化。因为整个100个人口当中，有31位到33位老年人，从整个社会来说是一个巨大的老年人口的城市。

以宝山区为例，近年来宝山区不断加快养老服务设施建设，积极引入“互联网 + 养老”技术，形成多个集医疗、日托、助餐、文体等功能为一体社区养老服务综合中心，为宝山老年人提供了更加方便可及、优质普惠的养老服务。政府搭建平台，并不断引入市场力量和资源。

汪弘(上海市宝山区区委书记)：解决了居家养老当中的，这种社会帮助他老龄助餐，老龄助医，上门护理，甚至健康康复性的一些活动，解决了我们大量的老年人和家庭里面孩子所承担的这种巨大的(压力)。配制老有所学，老有所医，老有所养，等等方面，我们建立了各种老年社区当中的(设施)，我们建立了社区的学习中心，还有老年大学，还有老年协会，老年的各种活动的平台。怎么运用社会的服务资源，把需求和我们的供给有机地结合起来。