可转债上市首日濒临“破发” 状况频出机构趋于谨慎(3)

据悉，根据上证所相关规则，在持有上市公司已发行可转债发行总量20%以后，每增加或者减少10%，须依照规定履行报告和公告义务。

对此顺昌投资表示，作为嘉澳环保控股股东，首次认购公司可转换债券，对可转债债券的政策、法规的熟悉把握不够，在持有上市公司已发行可转换债券发行总量20%以后，每增加或减少10%时，未依照规定履行报告和公告义务，导致出现违规行为。

“顺昌投资认识到违规减持事实后，第一时间出具书面承诺：在本次减持资金到位后30日内，将超出已发行可转换债券发行总量20%以上的部分的减持所得，计932.9万无偿上缴至上市公司。”嘉澳环保在公告中称。

“而且嘉澳转债之所以波动那么多，因为它的成交量很小，日内交易换手很高，很多投机的机构会利用这种机会进行套利，而很多散户不是很理解这种规则的话，就容易被套。”该北京可转债人士表示。

正股方面，截至11月29日收盘，嘉澳环保(603822.SH)下跌0.42%，报收37.83元每股。

“转债的涨跌主要还是要看正股的情况。个人观点是，嘉澳转债上市首日涨到120多元的时候，已经超过了预期。因为正股的基本面不是特别理想，而且大股东抛出减持，按理说现在市场环境，正股肯定肯定是要走弱的。在这种环境之下，转债涨了这么高，肯定是有风险的。”上述北京可转债人士与第一财经私下交流时称。

11月14日嘉澳环保公告，截止公告披露日，持股比例占到总股本5.18%的公司股东利鸿亚洲和持股比例占到总股本6.48%的中祥化纤，均计划在6个月内减持。其中利鸿亚洲减持不超过5.18%，中祥化纤减持比例不超过总股本的1.62%。其中，若按照5.18%的比例减持，利鸿亚洲便是清仓减持了嘉澳环保。

“在投资可转债时，考虑到可转债回报的主要驱动力为标的股票表现，因此需要重点去研究标的公司的基本面，判断标的股票的未来价值空间，在此基础上结合可转债自身的估值水平去选择合适的可转债标的。”邓欣雨表示。