一财研选｜环保趋严，有效产能继续减少，这个产品价格续创新高！(2)

A股市场上控制有草甘膦权益产能的公司共8家，信达证券重点跟踪新安股份（600596.SH）、扬农化工（600486.SH）、和邦生物（603077.SH）、江山股份（600389.SH）以及兴发集团（600141.SH）。

2.中国集成电路产业崛起，半导体材料国产替代空间巨大（海通证券）

调整了一段时间的半导体板块又再度“雄起”，今天午后板块龙头大多涨停。海通证券认为，近年来，中国半导体下游消费市场发展迅速，手机、电脑等产品的出货量稳居世界第一，成为全球电子智能终端加工厂。在下游产业爆发式增长的推动下，中国电子产业获得了强大的发展动力，特别是集成电路产业呈现了快速的增长。

自2014年开始，半导体产业链加速向中国大陆转移，尤其以半导体制造业发展最快，大陆迎来建厂潮。SEMI预估2017～2020年全球62座新投产的晶圆厂中有27座来自中国大陆，而根据IHS，2016～2020年间中国本地半导体制造产值将以20%的复合增长率增长。

与快速增长的晶圆制造市场与初具规模的封测市场相比较，中国大陆在半导体材料领域刚刚起步，国产化率相当低。2016年中国半导体材料的国产化率为22.1%，但是大部分是技术壁垒较低的封装材料，在国家大力支持集成电路产业的背景之下，半导体材料的国产替代空间十分巨大。海通证券认为，随着本土材料企业技术实力、产品质量和量产能力的不断进步，掌握核心技术的中国半导体材料企业将深度受益于中国半导体材料市场的爆发。

半导体材料是集成电路产业的重要环节，半导体前端制造和后端封装的每一个环节几乎都离不开半导体材料的应用，但目前中国大陆半导体材料国产化率极低。在整个半导体产业链中，特别是在半导体材料和设备方面，由于行业的技术壁垒高、市场门槛高，导致国产化比例极低，行业主要由欧美日韩的龙头公司所垄断。

受益于国家战略支持，中国大陆本土半导体材料企业成长迅速，海通证券认为，随着近年来本土半导体材料企业技术和量产能力快速进步，部分细分领域（溅射靶材、CMP抛光液等）已经接近世界一流产品，本土企业有望深度受益于国内IC产业的爆发。建议关注江丰电子（300666.SZ）、上海新阳（300236.SZ）、晶瑞股份（300655.SZ）、江化微（603078.SH）、鼎龙股份（300054.SZ）、南大光电（300346.SZ）、巨化股份（600160.SH）、雅克科技（002409.SZ）。